5月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)向好！洗牌“加速”，快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局或重塑？-環(huán)球觀焦點(diǎn)

6月19日，國內(nèi)4家快遞公司5月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出爐！

整體來看，5月份，順豐控股、圓通快遞、申通快速的業(yè)務(wù)量、及收入均同比增長(zhǎng)，就連韻達(dá)股份也出現(xiàn)了止跌跡象。而在單票收入上，四家快遞企業(yè)均較去年同期有所下滑。

對(duì)此，市場(chǎng)分析指出，快遞物流行業(yè)是經(jīng)濟(jì)晴雨表，其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)回暖一定程度上能夠直觀的反映宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況。

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此外，單票收入下降意味著行業(yè)走入低毛利時(shí)期，僅依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)已沒有出路，各家公司需要比拼內(nèi)功，靠服務(wù)和質(zhì)量取勝。

01快遞公司經(jīng)營(yíng)普遍向好

從收入看，順豐控股（002352.SZ）作為行業(yè)的老大哥，依舊鶴立雞群。

據(jù)順豐快遞物流經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)，該公司5月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)合計(jì)收入201.6億元，同比減少4.3%。

其中，隨著國內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)與消費(fèi)需求持續(xù)復(fù)蘇，5月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)量達(dá)9.83億件，同比增長(zhǎng)8.98%；得益于業(yè)務(wù)量的增加，5月收入151.67億元，同比增長(zhǎng)8.82%。單票收入則有所下滑，但價(jià)格波動(dòng)較小，與同行相比，經(jīng)營(yíng)韌性可見一斑。

另外，順豐也正不斷加速國際業(yè)務(wù)的開拓步伐。據(jù)悉，自4月1日國際貨運(yùn)首航后，鄂州花湖機(jī)場(chǎng)已開通了多條國際航線，貨運(yùn)輻射北美、西歐、南亞區(qū)域。預(yù)計(jì)到年底前，花湖機(jī)場(chǎng)將開通40條國內(nèi)貨運(yùn)航線，4到6條國際貨運(yùn)航線，初步形成“一夜達(dá)全國，隔日連世界”的快貨物流圈格局。

不過，受到國際空海運(yùn)需求及價(jià)格均同比下行的影響，5月順豐供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)收入為49.93億元，同比下降29.95%。

圓通速遞（600233.SH）也出現(xiàn)了快遞業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量上升，而單票收入下降的情況。其業(yè)務(wù)完成量17.9億件，同比增長(zhǎng)15.22%；收入41.53億元，同比增長(zhǎng)6.43%；快遞產(chǎn)品單票收入2.32元，同比下滑7.62%。

進(jìn)入今年二季度，綜合季節(jié)性等因素，圓通速遞主動(dòng)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕量化小件占比提升，快遞產(chǎn)品單票重量和單票收入有所下降。

掉隊(duì)許久的韻達(dá)股份（002120.SZ）出現(xiàn)了回暖的跡象。5月完成業(yè)務(wù)量15.39億件，同比增長(zhǎng)3.64%；快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入37.58億元，同比增長(zhǎng)1.43%；單票收入2.44元，同比下降2.01%。

申通快遞（002468.SZ）則是四家快速公司中業(yè)務(wù)量增速最快，同比大增49.85%至15.03億件；收入33.18億元，同比增長(zhǎng)29.99%；快遞服務(wù)單票收入2.21元，同比下滑13.33%。

快遞行業(yè)景氣度回升，主要得益于消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇。進(jìn)入5月后，“五一”“520”等假日經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下，線上需求帶動(dòng)快遞業(yè)務(wù)量上浮明顯。

據(jù)國家郵政局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至5月31日，我國今年的快遞業(yè)務(wù)量已達(dá)500億件，比2019年達(dá)到500億件提前了155天，比2022年提前了27天。

從分項(xiàng)指標(biāo)來看，5月中國快遞發(fā)展指數(shù)為370.9，同比提升37.8%；預(yù)計(jì)5月快遞業(yè)務(wù)量同比增速約為18%，業(yè)務(wù)收入增速在14%左右。

整體來看，過去幾個(gè)月，快遞行業(yè)復(fù)蘇彈性逐月顯現(xiàn)。可以預(yù)見，在年中“618”大促推動(dòng)下，6月快遞行業(yè)或仍將有良好表現(xiàn)。

國金證券指出，當(dāng)前，快遞行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”監(jiān)管持續(xù)，疊加企業(yè)的資本開支高峰或已過去，產(chǎn)能跟業(yè)務(wù)量更加匹配，盈利有望持續(xù)釋放。

02“洗牌”加速，行業(yè)格局或重塑

過去這些年，快遞行業(yè)的蓬勃發(fā)展離不開電商市場(chǎng)。2016-2021年，國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)量每年都保持在20%，甚至更快的增長(zhǎng)率。但在2022年，快遞行業(yè)就似乎是觸及了自己的增長(zhǎng)天花板。

沒有了“量”的紅利，機(jī)構(gòu)指出，快遞業(yè)下一階段將迎來服務(wù)質(zhì)量和物流效率的競(jìng)爭(zhēng)。

今年以來，快遞行業(yè)在物流效率上的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，多家企業(yè)紛紛喊出“足不出戶購物”、“打通最后一公里”等口號(hào)。

截至目前，順豐已將去年上線的“同城半日達(dá)”服務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)展至全國80多個(gè)城市。菜鳥聯(lián)合天貓超市推出的“半日達(dá)”服務(wù)，預(yù)計(jì)到今年年底將覆蓋全國20個(gè)城市。此外，申通也表示，將啟動(dòng)“次日達(dá)”服務(wù)。

快速江湖“內(nèi)卷”愈加嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)亦更加白熱化，同時(shí)快遞行業(yè)內(nèi)卷的窘?jīng)r，又迫使快遞企業(yè)間互相抱團(tuán)取暖。

除了順豐與極兔速遞結(jié)盟之外，德邦物流也被京東收入麾下，雙方實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)整合；而三通一達(dá)更是牢牢抱緊菜鳥系的大腿，不僅進(jìn)一步推動(dòng)了阿里電商平臺(tái)的供需循環(huán)，也提升了消費(fèi)者對(duì)三通一達(dá)的信任度。

業(yè)內(nèi)人士分析，國內(nèi)快遞行業(yè)大宗收并購越發(fā)頻繁，主要釋放出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和市場(chǎng)集中度快速提升，行業(yè)將逐步走向巨頭競(jìng)爭(zhēng)格局的信號(hào)。

作者|瓶子

編輯|effie

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