年內首家A股銀行IPO破冰在即 18家銀行排隊中 “補血”需求迫切

A股年內首家銀行股IPO“破冰”在即。《經濟參考報》記者獲悉，廈門銀行即將參加證監會召開的發審會，若能順利過會，將成為今年首家登陸A股的銀行。今年以來，受中小銀行資產質量、抵御風險能力等多方面因素影響，銀行IPO審核進展緩慢，但中小銀行上市熱情依然持續升溫，截至目前，除了廈門銀行外，在A股IPO排隊候場的銀行已有18家，且全部為地方性中小銀行。

業內人士指出，中小銀行上市是補充核心一級資本、更好支持小微企業融資的重要途徑，隨著一系列鼓勵銀行“補血”政策的紅利加快釋放，下半年上市節奏或將加快。業內人士透露，目前來看，除了廈門銀行外，廈門農商銀行、重慶銀行和江蘇昆山農商行等銀行上市進程在下半年有望獲實質性推進。

年內首家A股銀行IPO破冰在即

根據證監會最新披露信息，2020年7月16日召開的年內第105次發審會，將審核包括廈門銀行在內的四家發行人。廈門銀行也將成為年內首家闖關的銀行股。

作為年內首家上會的銀行IPO，廈門銀行體量并不算大。根據廈門銀行發布的2019年年報，截至2019年末，廈門銀行資產總額為2469億元，同比增長6.22%;總負債為2313億元，同比增長5.88%。年末不良貸款率1.18%，較上年末下降0.15個百分點;撥備水平繼續提升，有效提升風險抵御能力，一般貸款撥備覆蓋率274.58%，同比上升61.75個百分點。各項主要財務指標均符合監管要求。

啟信寶資料顯示，廈門銀行第一大股東為廈門市財政局，持股比例為20.21%;第二大股東為富邦金融控股股份有限公司，持股占比19.95%;第三大股東為北京盛達興業房地產開發有限公司，持股比例為10.65%。

業內人士普遍認為，廈門銀行順利過會是大概率事件。而廈門銀行的上會及能否順利完成IPO，也將被視為今年銀行股IPO“重啟”的重要標志。一位保薦機構人士對記者表示，商業銀行是持牌機構，由于銀行在金融系統地位的特殊性，目前尚未有上會否決的銀行案例，上市前往往需要先得到銀保監部門的同意，因此正常安排發審會審核的銀行幾乎可以確定能夠順利過會。

18家中小銀行候場

根據證監會最新披露消息，除廈門銀行外，目前A股正在排隊IPO的銀行達18家，為近一年來新高，且全部為中小銀行。其中擬在上交所上市的有浙江紹興瑞豐農商行、廈門農商行、重慶銀行、亳州藥都農商行、江蘇昆山農商行、江蘇海安農商行、齊魯銀行、上海農商行和湖州銀行。蘭州銀行、江蘇大豐農商行、馬鞍山農商行、東莞銀行、廣州農商行、廣東南海農商行、廣東順德農商行、重慶三峽銀行、廣州銀行計劃登陸深交所中小板。

從審核進度來看，江蘇大豐農商行、蘭州銀行在內等15家銀行均處于預先披露更新狀態，湖州銀行審核狀態為已反饋，廣州銀行、重慶三峽銀行披露類型為已受理。

根據證監會流程，進入預披露更新的銀行下一步將進行初審會和發審會，因此超8成的排隊銀行距離最終實現A股上市可謂只差“臨門一腳”。但從排隊時間看，目前排隊銀行中16家等候時間已超過一年，浙江紹興瑞豐農商行、蘭州銀行甚至2016年就已加入排隊。

相較2019年多達8家銀行登錄A股的“井噴”局面，今年銀行業IPO節奏明顯放緩。交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，從外部環境看，疫情使中小型銀行經營壓力增加，投資者對中小銀行未來經營發展也存在一定負面預期。從銀行自身看，中小銀行風險管控能力相對薄弱，且當前不良率相對較高。股權關系混亂、公司治理、管理制度、內控制度以及風險管理體制不健全等因素也是影響其上市的因素。

前述保薦機構人士對記者表示，監管層對于支持優質中小銀行上市的態度并未發生實質變化，審核放緩更大程度上是因為目前排隊審核銀行存在一些普遍或個性的問題。“市場普遍認為規模較小的農商行抵御風險能力較差，比如申報時間較早的亳州藥都農商行、安徽馬鞍山農商行等資產規模在500億元至700億元左右。此外，部分銀行之所以無法推進審核是因為其存在尚無法解決的問題，比如信貸資產質量、股東資質、金融投資底層資產風險問題等，在問題解決并取得證監會認可后方能繼續推進審核。”該人士稱。

下半年銀行上市進程或將加快

業內人士指出，金融監管部門鼓勵中小銀行多渠道融資的方向并未改變，隨著政策紅利加快釋放以及經濟形勢逐步恢復，下半年銀行上市節奏或將加快。

一段時間以來，支持中小銀行資本補充相關政策密集落地。7月11日，銀保監會新聞發言人表示，將督促銀行切實補充資本，提高風險抵御能力。銀保監會此前還表示，鼓勵采取市場化方式引進投資者，包括外資和民營企業，鼓勵依法合規的兼并、重組和股權投資。此外，金融委等監管部門也多次強調，要建立中小銀行的資本補充長效機制。

專家表示，在對實體經濟支持力度加大等背景下，商業銀行當前普遍面臨較大的資本充足率壓力，“補血”需求旺盛，而上市正是銀行補充資本的重要途徑之一。

“商業銀行通過IPO上市補充資本，在當前市場環境下是一種比較好的選擇。”光大證券首席銀行業分析師王一峰說，銀行上市可以很好地補充核心一級資本，這對于核心一級資本較為稀缺的中小銀行而言，無疑是最直接的支持，中小銀行作為服務中小企業的主力軍，資本充足率的提升能夠使其更好地支持小微企業融資。此外，不同于企業上市IPO，銀行上市融資具有更強的杠桿效應，能夠通過資本轉化為信貸投放來支持實體經濟。

專家表示，政策力挺下，上市銀行隊伍有望持續擴容，審批步伐或將進一步加快。“下半年銀行上市節奏應該會比上半年有所加快，不過，由于中小銀行自身經營管理等問題難以在短時間內得到根本緩解，監管機構在審核過程中仍要慎重考慮風險問題。”趙亞蕊說。

王一峰表示，下半年，根據排隊銀行數量分析，推測銀行上市數量會出現一定幅度提升。上述保薦機構人士對記者說，目前來看，除了廈門銀行外，從受理時間、資產規模等因素判斷，廈門農商銀行、重慶銀行和江蘇昆山農商行等銀行上市進程下半年有望獲實質性推進。

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