建行交行暫停開倉(cāng)交易 中行原油寶保證金賬戶被清零穿倉(cāng)誰(shuí)之責(zé)

4月23日，中行開始陸續(xù)將投資者“原油寶”賬戶中的保證金劃走。多名投資者向廣州日?qǐng)?bào)記者表示，保證金賬戶已經(jīng)被扣完，但其他在中行的存款、理財(cái)?shù)荣~戶還沒有影響。有多名投資者依然表示，不會(huì)交倒欠的錢。按照前一天晚間中國(guó)銀行發(fā)布的情況說(shuō)明，中行仍以-37.63美元的結(jié)算價(jià)來(lái)執(zhí)行。

二級(jí)市場(chǎng)方面，中國(guó)銀行AH股價(jià)昨日開盤后集體走低，總市值單日蒸發(fā)近150億元，截至當(dāng)日收盤，中國(guó)銀行A股下跌1.98%，報(bào)3.46元;中國(guó)銀行H股跌1.37%，報(bào)價(jià)2.87港元。

投資者稱保證金賬戶被清零

4月22日晚間，中行發(fā)布情況說(shuō)明顯示，合約結(jié)算價(jià)由中行公布，參考期貨交易所公布的相應(yīng)期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)。期貨交易所按照北京時(shí)間凌晨2時(shí)28分至2時(shí)30分的均價(jià)計(jì)算當(dāng)日結(jié)算價(jià)，當(dāng)日CME公布的結(jié)算價(jià)為-37.63美元。

針對(duì)“20%保證金不足將強(qiáng)制平倉(cāng)”質(zhì)疑，中行表示，對(duì)于原油寶產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格不為負(fù)值時(shí)，多頭頭寸不會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。對(duì)于已確定進(jìn)入移倉(cāng)或到期軋差處理的，將按結(jié)算價(jià)為客戶完成到期處理，不再盯市、強(qiáng)平。

業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著在跌到負(fù)價(jià)格前，原油寶的多頭頭寸不存在強(qiáng)平制度，而跌至負(fù)價(jià)格是發(fā)生在22：00后，中行已經(jīng)不再盯市、強(qiáng)平。“從中行的回復(fù)內(nèi)容來(lái)看，持有多單未平倉(cāng)的投資者依舊還需要以-37.63美元的結(jié)算價(jià)來(lái)執(zhí)行，即虧損三倍的價(jià)格執(zhí)行。”業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

記者注意到，根據(jù)原油寶投資協(xié)議，保證金不足部分，中國(guó)銀行可扣劃投資者其他賬戶資金用于抵償該行損失。這意味著，當(dāng)投資者不主動(dòng)彌補(bǔ)“倒欠”原油寶賬戶的錢，存款賬戶也將不保。

昨日，記者從多名投資“原油寶”的人士了解到，其在“原油寶”的保證金和本金已被劃轉(zhuǎn)了。

邱女士第一次購(gòu)買原油投資產(chǎn)品，她告訴記者，“我花了12000元共買了75手，之前以為最差就是保證金全部虧損完畢，但現(xiàn)在銀行卻告訴我虧了33000元。”邱女士介紹說(shuō)，23日，除去自己購(gòu)買的12000元，賬戶剩下的7714.25元也全部被銀行劃走了，里面余額為0，且沒有短信提醒。“我致電中國(guó)銀行詢問(wèn)此事，其客服人員告訴我，投訴已經(jīng)備案，讓我耐心等待，3天后會(huì)有人答復(fù)我。”

聚焦1： 是否影響征信？

采訪中，有不少投資者表示，不會(huì)補(bǔ)交保證金的。那么，“倒欠”銀行錢是否需要補(bǔ)齊，如果不補(bǔ)齊是否會(huì)影響個(gè)人征信?

中行個(gè)人賬戶商品業(yè)務(wù)交易協(xié)議顯示，各種因客戶交易專戶透支、資金不足而產(chǎn)生的事實(shí)時(shí)，客戶負(fù)有及時(shí)補(bǔ)足資金的義務(wù)，客戶同意銀行有權(quán)暫時(shí)凍結(jié)其簽約賬戶，客戶應(yīng)在銀行通知的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足交易專戶內(nèi)的資金。

廣州日?qǐng)?bào)記者在中行APP在線客服詢問(wèn)“原油寶賬戶保證金不足是否影響個(gè)人征信”時(shí)，回應(yīng)已修改為“該業(yè)務(wù)請(qǐng)您查詢我行線上渠道的公告”。而前一天，券商中國(guó)記者詢問(wèn)中行APP在線客服同樣的問(wèn)題時(shí)，對(duì)方表示“保證金不足的情況下，如果還有持倉(cāng)需要100%補(bǔ)足保證金，如果沒有持倉(cāng)，將視為欠款，銀行有權(quán)向人民銀行申請(qǐng)將欠款記錄納入其征信。”

某銀行相關(guān)人士告訴記者，正常情況下，逾期不補(bǔ)足欠款的，銀行有權(quán)向央行申請(qǐng)把客戶的欠款記錄納入征信的。但此次事件特殊，是否上報(bào)征信還看銀行的最后的處理結(jié)果。

聚焦2： 原油寶穿倉(cāng)誰(shuí)之責(zé)？

天風(fēng)期貨研究所所長(zhǎng)賈瑞斌在接受記者采訪時(shí)表示，此次發(fā)生投資者虧光本金還倒欠銀行的錢，主要是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的問(wèn)題，后續(xù)銀行的處理屬于正常操作。

“中行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)對(duì)接了NYMEX(紐約商品交易所)對(duì)于美國(guó)原油各個(gè)月份的最后交易日的規(guī)定。而工行、建行等其他銀行則將最后交易日期設(shè)置在國(guó)際期貨合約到期前7到10天左右。各家銀行的設(shè)計(jì)都沒有問(wèn)題，選擇任何時(shí)點(diǎn)都有可能遇到大跌的問(wèn)題，只是中行非常不好彩，遇上了‘負(fù)油價(jià)’。” 賈瑞斌說(shuō)，最后交易日確實(shí)是最容易被狙擊的時(shí)點(diǎn)。

賈瑞斌補(bǔ)充道，“負(fù)油價(jià)”早有先兆，4月5日，芝商所允許“負(fù)油價(jià)”申報(bào)和成交，4月8日，芝商所跟清算公司、客戶進(jìn)一步溝通，表達(dá)了出現(xiàn)負(fù)油價(jià)的可能性。

“原油寶事件為從事紙?jiān)徒灰椎你y行和投資者都敲響了警鐘，期貨市場(chǎng)并非適合一般投資者的，投資者需要充分掌握這一領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)。”賈瑞斌指出，在銀行購(gòu)買紙?jiān)偷拈T檻很低，但國(guó)內(nèi)期貨交易所對(duì)投資者的門檻很高，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)要到50萬(wàn)元，且投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要達(dá)標(biāo)等。

建行交行暫停相關(guān)開倉(cāng)交易

目前，原油寶一事引起監(jiān)管注意，各大行已在監(jiān)管的要求下進(jìn)行自查，并要求遞交自查報(bào)告。不少銀行已經(jīng)停了相關(guān)產(chǎn)品推薦或停止做多。

建設(shè)銀行官網(wǎng)22日晚間公告稱，鑒于當(dāng)前的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素，自公告之時(shí)起，暫停賬戶原油Brent與賬戶原油WTI品種月度合約的開倉(cāng)交易，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。

23日，交通銀行也發(fā)布公告稱，鑒于當(dāng)前原油市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素，自公告之時(shí)起，暫停記賬式原油產(chǎn)品的新開盤交易，現(xiàn)有持倉(cāng)客戶的平盤交易不受影響。

油氣基金小幅上漲，需關(guān)注市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際“負(fù)油價(jià)”暴跌后從22日晚上開始“重新上漲”漲近20%，24日持續(xù)保持上漲。作為不少散戶投資期油主力工具的F三星油期ETF上漲8.94%至1.950。然而，記者注意到，發(fā)行該ETF的F三星資產(chǎn)運(yùn)用表示，其管理的F三星原油期貨已全數(shù)把持有的6月紐約期油合約，轉(zhuǎn)倉(cāng)到9月合約，轉(zhuǎn)倉(cāng)已經(jīng)完成。

除F三星油期ETF小幅上漲外，多只油氣基金出現(xiàn)不同幅度的上漲，其中廣發(fā)石油上漲10.03%，諾安油氣上漲7.01%，嘉實(shí)原油、南方原油和華寶油氣上漲2%~4%。然而，在20日至21日，不少基金兩天內(nèi)跌幅超過(guò)20%。其中，南方原油A兩天暴跌24%以上，嘉實(shí)原油、國(guó)泰大宗商品、信誠(chéng)全球商品主題、易方達(dá)原油A人民幣均跌超20%。有基金經(jīng)理提醒，除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，上述原油基金還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，可能使投資人面臨損失。此外，目前油氣基金的表現(xiàn)仍有差距，其中原油期貨合約與油價(jià)走勢(shì)直接掛鉤，投資于相關(guān)ETF基金的油氣類QDII表現(xiàn)與其相關(guān)性更大，因此這類基金凈值跌幅更深。

目前原油QDII基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格維持較高溢價(jià)水平，多只已停購(gòu)限購(gòu)。場(chǎng)外限購(gòu)的背景下，不少投資者開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)場(chǎng)內(nèi)原油基金，進(jìn)一步推升了場(chǎng)內(nèi)原油基金的溢價(jià)率。數(shù)據(jù)顯示，截至23日，南方原油、原油基金的T-1溢價(jià)率均達(dá)到100%以上，嘉實(shí)原油、國(guó)泰原油的溢價(jià)率也高達(dá)60%以上。不少油氣基金發(fā)布公告，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，若投資者以高溢價(jià)買入，將承擔(dān)額外的溢價(jià)成本以及未來(lái)溢價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可能造成重大損失。

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