證監(jiān)會(huì)“組合拳”超預(yù)期；三部門部署金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)｜明日主題前瞻

①證監(jiān)會(huì)“組合拳”超預(yù)期 券商行情獲全面看好

證監(jiān)會(huì)18日確定了活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一攬子政策措施，涵蓋加快投資端改革、優(yōu)化完善交易機(jī)制、加強(qiáng)一二級(jí)市場(chǎng)逆周期調(diào)節(jié)等諸多舉措。同時(shí)，關(guān)于IPO及再融資、T+0交易、減免印花稅等方面的問題，證監(jiān)會(huì)也一一進(jìn)行了回答。

(資料圖片僅供參考)

同日，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)滬深北交易所進(jìn)一步降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，切實(shí)將證券交易經(jīng)手費(fèi)下降效果傳導(dǎo)至投資者；證監(jiān)會(huì)召開證券基金私募機(jī)構(gòu)座談會(huì)就活躍資本市場(chǎng)聽取意見，加快推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展形成合力。

中信證券表示，此次定調(diào)標(biāo)志著資本市場(chǎng)改革進(jìn)入新階段，改革重點(diǎn)從一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，從融資端轉(zhuǎn)向投融資平衡發(fā)展。隨著改革措施的逐步落地，證券板塊估值有望持續(xù)修復(fù)。

開源證券指出，全面看好券商行情。本次證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)投資端、資產(chǎn)端、交易端均有舉措落地，部分政策表述超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)券商擴(kuò)表政策預(yù)期不足。標(biāo)本兼治立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)同下，未來在引入中長(zhǎng)期資金方面或有更多舉措落地。券商業(yè)務(wù)全面受益，繼續(xù)看好券商板塊機(jī)會(huì)。

②三部門部署金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì) 積極推動(dòng)城中村改造

中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開電視會(huì)議，研究落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要注意挖掘新的信貸增長(zhǎng)點(diǎn)，大力支持中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，積極推動(dòng)城中村改造、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

中金公司認(rèn)為，棚改、舊改、老舊小區(qū)改造修繕等主要面向自用業(yè)主做房屋質(zhì)量的提升，而城中村的差異在于租賃人口占比高，對(duì)于中低收入租賃人口的去向考慮是個(gè)重要命題。如果以片區(qū)來處理，更愿意把城中村改造視為整體調(diào)節(jié)城市功能空間的一種策略和機(jī)遇。在基準(zhǔn)情形下，預(yù)計(jì)城中村改造每年對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)投資的拉動(dòng)在6000億至7000億元左右。

③“減肥神藥”入選醫(yī)保目錄 市場(chǎng)潛在發(fā)展空間廣闊

國(guó)家醫(yī)保局近日公示2023年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄調(diào)整通過初步形式審查的藥品及相關(guān)信息，共有390個(gè)藥品通過形式審查，其中包括CAR-T療法阿基侖賽注射液和瑞基奧侖賽注射液，以及GLP-1類“減肥神藥”司美格魯膚注射液和利拉魯腦，其中司美格魯肚目前在國(guó)內(nèi)僅獲批用于糖尿病治療。

安信證券表示，近年來的減重藥物領(lǐng)域中，GLP-1成為了最熱門的靶點(diǎn)。隨著肥胖人數(shù)的不斷增加，減肥藥市場(chǎng)在近年來呈現(xiàn)出穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且具有廣闊的市場(chǎng)空間。全球減肥藥市場(chǎng)規(guī)模從2017年的20億美元增長(zhǎng)到2021年的30億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.7%，并且預(yù)計(jì)將于2025年達(dá)到64億美元，于2030年達(dá)到11億美元。隨著肥胖人數(shù)的增多以及居民的體重管理的意識(shí)的增強(qiáng)，減肥藥市場(chǎng)潛在發(fā)展空間廣闊。

④集運(yùn)歐線期貨上市首日大漲 上行動(dòng)能仍被看好

8月18日，我國(guó)首個(gè)航運(yùn)期貨品種——集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨在上海期貨交易所全資子公司上海國(guó)際能源交易中心正式掛盤交易。這是我國(guó)首個(gè)航運(yùn)期貨品種。上市首日表現(xiàn)亮眼，多個(gè)合約漲停。

光大期貨認(rèn)為，未來四季度正值航運(yùn)旺季，集裝箱船集中交付期也有望延續(xù)至明年，在此背景下，船企抬價(jià)提升利潤(rùn)的意愿較強(qiáng)。疊加運(yùn)價(jià)已經(jīng)回到疫情前相對(duì)合理水平，因此運(yùn)價(jià)下方支撐短期較強(qiáng)，未來仍有上行可能。

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