巴菲特又押中了！二季度大手筆建倉(cāng)地產(chǎn)股，押注美國(guó)樓市回暖

繼加倉(cāng)日本五大商社之后，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司釋出最新動(dòng)向——大手筆押注美國(guó)樓市回暖。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月14日，巴菲特所在的伯克希爾·哈撒韋（下簡(jiǎn)稱“伯克希爾”）公布了截至2023年二季度末的美股持倉(cāng)報(bào)告（13F）。由于美國(guó)以外資產(chǎn)持倉(cāng)比重不高，這些股票占其3534億美元股票投資組合的大部分。

(資料圖片僅供參考)

報(bào)告顯示，該公司二季度新進(jìn)買入的三只股票，均為美國(guó)大型房屋建造商，分別是霍頓（DR Horton）公司、萊納房屋（Lennar）公司和NVR公司；前兩者是美國(guó)四大頂級(jí)房地產(chǎn)巨頭。

在市場(chǎng)人士看來(lái)，由于伯克希爾本身在房地產(chǎn)領(lǐng)域地位顯赫，此番建倉(cāng)更具風(fēng)向標(biāo)意義。CFRA Research分析師凱茜·塞弗特 (Cathy Seifert) 就表示，“由于擁有房地產(chǎn)服務(wù)和部分制造業(yè)務(wù)，他們對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)有很好的把握。”

不過，上述決策是由巴菲特，還是其助手托德-康姆斯（Todd Combs）和泰德-韋施勒（Ted Weschler）作出尚不得知。

受此消息提振，霍頓股價(jià)在盤后交易中上漲3%，萊納房屋股價(jià)上漲2.1%，NVR股價(jià)上漲1.7%。

樓市回暖“風(fēng)向標(biāo)”？

具體來(lái)看，截至6月30日，伯克希爾持有約597萬(wàn)股霍頓公司股票，價(jià)值7.264 億美元；約15.3萬(wàn)股萊納房屋公司股票，價(jià)值1720萬(wàn)美元；11112股NVR股票，價(jià)值7060萬(wàn)美元。

二季度，三家公司累計(jì)漲幅均超13%，其中霍頓公司股價(jià)更是連續(xù)四個(gè)季度錄得漲幅，二季度上漲逾20%。

自去年房貸利率飆升以來(lái)，美國(guó)房屋建筑商業(yè)務(wù)蒸蒸日上。利率上升讓房主惜售，因此，對(duì)許多購(gòu)房者來(lái)說，新建房屋成為最具吸引力的選項(xiàng)。這期間，房屋建筑商股票強(qiáng)勁上漲，標(biāo)普房屋建筑商精選行業(yè)股票指數(shù)（S&P Homebuilders Select Industry stock index）今年迄今為止上漲了39%。

“對(duì)于因供應(yīng)受限受到不利影響的伯克希爾房地產(chǎn)服務(wù)集團(tuán)而言，這是一個(gè)有意思的對(duì)沖。”塞弗特說。二季度，伯克希爾旗下房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比下降了5000萬(wàn)美元。

此外，由于利率和抵押貸款利率的上升導(dǎo)致需求放緩，伯克希爾旗下住宅建設(shè)和改建業(yè)務(wù)，如克萊頓住宅公司（Clayton Homes）、本杰明摩爾涂料公司（Benjamin Moore paint）和約翰曼維爾隔熱材料公司（Johns Manville insulation）等都處于下滑態(tài)勢(shì)。

但伯克希爾公司表示，這些影響已被現(xiàn)有待售住宅短缺帶來(lái)的新建筑活動(dòng)部分抵消，這種環(huán)境可能有利于住宅建筑商。

瑞士信貸美國(guó)房屋建筑商和建筑產(chǎn)品研究主管丹尼爾·奧本海姆（Daniel Oppenheim）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“我們預(yù)計(jì)，經(jīng)歷年初的強(qiáng)勢(shì)之后，（美國(guó)樓市）在今年剩余時(shí)間里將會(huì)出現(xiàn)更多的波動(dòng)。然而，有限的待售房屋庫(kù)存將有助于支撐市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)建筑商將繼續(xù)利用抵押貸款買斷來(lái)提高買家的負(fù)擔(dān)能力。我們認(rèn)為現(xiàn)有住房的較低周轉(zhuǎn)率將損害家居裝修支出，并影響建筑產(chǎn)品公司。”

買斷貸款，指賣家、房屋建筑商甚至貸款人支付現(xiàn)金，以降低買家的抵押貸款利率，通常為1至3個(gè)點(diǎn)。現(xiàn)金將存放在買方貸款人的托管賬戶中，用于支付部分月度按揭付款，時(shí)間為1至3年。

還有哪些調(diào)整？

盡管新進(jìn)了上述三只標(biāo)的，伯克希爾在二季度仍是股票凈賣家。根據(jù)該公司此前公布的第二季度財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，其賣出了價(jià)值125.5億美元的股票，僅買入45.7億美元；到6月30日，今年凈賣出累計(jì)達(dá)184億美元。二季度末伯克希爾股權(quán)投資公允價(jià)值為3534億美元，五大重倉(cāng)股——蘋果公司（1776億美元）、美國(guó)運(yùn)通（264億美元）、美國(guó)銀行（296億美元）、可口可樂（241億美元）以及雪佛龍（194億美元）集中度升至78%。

這些最新賣出的股票此次悉數(shù)揭開面紗，包括通用汽車和動(dòng)視暴雪，頭寸降幅分別為45%和70%。

此外，該公司還減持了化工公司Celanese（減持幅度39%）、保險(xiǎn)公司Global Life（減持幅度60%）和石油巨頭雪佛龍（減持幅度7%），增持了西方石油公司（增持幅度5%）和信用卡服務(wù)公司Capital One Financial (增持幅度25%)，并清倉(cāng)了連鎖醫(yī)藥服務(wù)提供商McKesson、金融咨詢公司Marsh & McLennan以及能源公司Vitesse Energy。

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