國內(nèi)首個航運期貨要來了，集運指數(shù)（歐線）期貨將于8月18日上市

8月11日，證監(jiān)會公告稱，同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心 （下稱“上期能源”）上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）期貨注冊，并確定為境內(nèi)特定品種。

同日，上期能源發(fā)布通知稱，集運指數(shù)（歐線）期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易。同時發(fā)布了集運指數(shù)（歐線）期貨合約及業(yè)務(wù)規(guī)則。

集運指數(shù)（歐線）期貨采用“服務(wù)型指數(shù)、國際平臺、人民幣計價、現(xiàn)金交割”的設(shè)計方案。目前我國已上市的場內(nèi)衍生品的標(biāo)的資產(chǎn)類別集中在大宗商品、證券指數(shù)以及債券領(lǐng)域，尚未有航運或者服務(wù)方面的期貨品種，集運指數(shù)（歐線）期貨是國內(nèi)首個航運期貨品種，首個服務(wù)類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。

【資料圖】

我國是航運大國，根據(jù)《2023年中國航海日公告》，約95%的進出口貿(mào)易貨物量通過海運完成。2002年至今，中國港口集裝箱吞吐量均為世界第一。2022年全球十大集裝箱港口中，中國占據(jù)七席，上海港集裝箱吞吐量連續(xù)十三年排名全球第一。

近年來，尤其是2020年以來，受國際國內(nèi)多重因素影響，國際航運市場價格波動劇烈，市場風(fēng)險進一步加大，國際集裝箱運輸市場參與者有強烈的定價和避險需求。

“通過期貨市場為集裝箱運輸行業(yè)提供規(guī)范、透明、高效以及低成本的定價和運價風(fēng)險管理工具、滿足集裝箱運輸產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展需要，是非常必要的。”上期能源相關(guān)負責(zé)人稱，推出集運指數(shù)（歐線）期貨，能夠滿足集運企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險管理需求，提升產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風(fēng)險管理水平和國際競爭力；服務(wù)上海國際金融中心、國際航運中心建設(shè)；服務(wù)國家海洋強國、航運強國建設(shè)。

期貨合約的標(biāo)的物是上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線），該指數(shù)由上海航運交易所編制并于北京時間每周一15:05發(fā)布，表征上海出口集裝箱即期海運市場結(jié)算運價的變動，反映即期市場上海至歐洲航線集裝箱船出發(fā)后的結(jié)算運價平均水平。

在規(guī)則設(shè)計上，兩個方面值得關(guān)注，一是根據(jù)不同時間階段，設(shè)置不同的漲跌停板幅度和保證金比例。二是集運指數(shù)（歐線）期貨交割結(jié)算價的計算方法。集運指數(shù)（歐線）期貨的交割結(jié)算價是上海航運交易所在集運指數(shù)（歐線）期貨合約最后交易日發(fā)布的及最后交易日前第一、第二個指數(shù)發(fā)布日發(fā)布的三個上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）的算術(shù)平均值。

在業(yè)內(nèi)人士看來，集運指數(shù)（歐線）期貨的上市和穩(wěn)健運行，將為集裝箱運輸企業(yè)提供運費定價和風(fēng)險管理工具，有助于服務(wù)集裝箱運輸產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；有助于加大期貨市場品種供給、豐富期貨品種體系，深化對外開放，改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度和深度。

“作為上海國際金融中心和國際航運中心建設(shè)的結(jié)合點，上市集運指數(shù)（歐線）期貨有助于促進金融和航運兩個市場的有效連接，提升航運金融服務(wù)能級；有助于提升我國在國際貿(mào)易運輸服務(wù)上的影響力，服務(wù)國家海洋強國、航運強國建設(shè)。”他同時稱。

下一步，上期能源表示，將堅持市場化、法治化、國際化的發(fā)展方向，強化市場監(jiān)管和風(fēng)險防范，加大市場培育力度，確保集運指數(shù)（歐線）期貨平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。

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