醫(yī)藥板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，反腐將帶來(lái)行業(yè)深刻變革，如何尋找機(jī)會(huì)？

(相關(guān)資料圖)

8月9日，醫(yī)藥板塊延續(xù)反彈趨勢(shì)，截至發(fā)稿，昊帆生物20%漲停，康希諾漲超13%，近岸蛋白大漲超8%，康華生物、義翹神州、沃森生物等多股跟漲。

醫(yī)藥反腐力度正在不斷擴(kuò)大。自7月28日中紀(jì)委牽頭部署紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)配合開(kāi)展全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗整治以來(lái)，多地監(jiān)管部門發(fā)布文件或召開(kāi)會(huì)議開(kāi)展反腐行動(dòng)。其中，上海市衛(wèi)健委等13個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《上海2023年糾正醫(yī)藥購(gòu)銷領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)工作要點(diǎn)》的通知，重點(diǎn)圍繞高值耗材、整治“紅包”、回扣、醫(yī)德醫(yī)風(fēng)教育等三個(gè)專項(xiàng)行動(dòng)內(nèi)容。

對(duì)此，華創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，而本輪反腐推進(jìn)時(shí)，醫(yī)藥已歷經(jīng)三年調(diào)整，預(yù)計(jì)本次反腐對(duì)醫(yī)藥股價(jià)的影響幅度更小、周期更短。腐敗本身是不合理的，純粹市場(chǎng)化的運(yùn)行可能會(huì)存在滋生腐敗的可能性，政府的適當(dāng)干預(yù)和介入，對(duì)凈化行業(yè)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)、甚至產(chǎn)品出海都是利好。2018年的集采之后，企業(yè)并沒(méi)有被擊垮，相反是很多公司的股價(jià)和利潤(rùn)都創(chuàng)出了新高，倒逼了企業(yè)創(chuàng)新，優(yōu)化了醫(yī)保支付結(jié)構(gòu)。2023年的反腐之后，也能看到一個(gè)更加優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及優(yōu)秀企業(yè)的進(jìn)一步升華。

方正證券也表示，這次規(guī)格空前的醫(yī)療反腐的根本目的是為了減少醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈條中的不合理競(jìng)爭(zhēng)，促使真正的創(chuàng)新、真正具備臨床價(jià)值的藥品、器械被合理地使用，是行業(yè)正本清源的必由之路。

配置上，方正證券建議從中長(zhǎng)期視角關(guān)注醫(yī)療反腐對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)的深刻變革，從創(chuàng)新、合規(guī)、消費(fèi)屬性三重邏輯來(lái)篩選投資方向，尋找滿足這三重邏輯的行業(yè)龍頭的底部掘金機(jī)會(huì)。

標(biāo)簽：