安永：上半年A股IPO籌資占全球50%，下半年有望常態(tài)化高位發(fā)行

今年上半年全球IPO活動(dòng)持續(xù)放緩，中國(guó)內(nèi)地仍是全球IPO活動(dòng)的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的28%和50%。

6月29日，安永發(fā)布的《中國(guó)內(nèi)地和香港IPO市場(chǎng)》報(bào)告顯示，受全球經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)、地緣政治沖擊等因素影響，全球上半年IPO活動(dòng)持續(xù)放緩，共有615家企業(yè)在全球上市，籌資609億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降5%和36%。

這其中，全球IPO籌資額前兩位均來(lái)自中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，分別為上海證券交易所和深圳證券交易所。在全球前十大IPO中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)5席，所涉行業(yè)分別為科技、能源和電力、零售與消費(fèi)品。

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A股IPO數(shù)量保持高位

2023上半年，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)共有173家公司首發(fā)上市，籌資2104億元人民幣，IPO數(shù)量同比上升2%，但籌資額同比下降33%。

從平均籌資額來(lái)看，2023年上半年，A股IPO平均籌資額降至12.16億元，同比下降34%。

安永華中區(qū)審計(jì)服務(wù)主管合伙人費(fèi)凡表示，籌資額下降的主要原因是缺少超大型IPO。今年上半年僅有1家企業(yè)籌資額超百億，籌資額為110.72億元，而去年同期有3家企業(yè)籌資額過(guò)百億，3家超大型IPO集資額超過(guò)900億元。“如果排除超大型IPO，IPO平均籌資額還是上升的。”費(fèi)凡說(shuō)。

具體來(lái)看，報(bào)告顯示，雙創(chuàng)板IPO繼續(xù)保持領(lǐng)先，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO分別列數(shù)量和籌資額第一。其中創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量占比30%，科創(chuàng)板IPO籌資額占比42%。同時(shí)，北交所IPO增長(zhǎng)最快，共有41家企業(yè)上市，數(shù)量和籌資額同比增長(zhǎng)116%和169%。

安永華中區(qū)審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)主管合伙人黎志光表示，隨著注冊(cè)制改革進(jìn)一步深化，自2022年起，新股首日破發(fā)的情況逐步頻繁，未來(lái)打新獲取收益的不確定性加大，投資者需要更加關(guān)注擬上市公司的質(zhì)量，注冊(cè)制也將更考驗(yàn)未來(lái)發(fā)展和盈利的能力。

報(bào)告顯示，上半年新股破發(fā)率為19%，較去年同期的23%略有下降。破發(fā)率最高的三個(gè)行業(yè)分別是生物科技與健康、科技、傳媒和通信及工業(yè)。創(chuàng)業(yè)板破發(fā)率為30%，取代去年同期的科創(chuàng)板，成為IPO破發(fā)率最高的板塊。

今年上半年，A股的新股網(wǎng)上申購(gòu)戶數(shù)明顯下降，中簽率明顯提高至0.58%。

下半年有望常態(tài)化高位發(fā)行

對(duì)于下半年的A股IPO形勢(shì)，安永華中區(qū)審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)主管合伙人黎志光表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步企穩(wěn)，更多提振經(jīng)濟(jì)政策可期，2023年下半年A股IPO有望保持常態(tài)化高位發(fā)行，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。

“全面注冊(cè)制不會(huì)帶來(lái)IPO數(shù)量的暴增，但下半年超大型和大型IPO有望上市，推高全年籌資額。”黎志光表示。

今年上半年，A股十大IPO共籌資583億元，占籌資總額的28%，同比減少55%。前十大IPO中，一半企業(yè)在科創(chuàng)板上市，籌資額占前十大IPO籌資總額的61%。同時(shí)，前十大IPO中，一半企業(yè)來(lái)自半導(dǎo)體和新能源相關(guān)行業(yè)，籌資額前2位的中芯集成、晶合集成，均為半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)。

隨著全面注冊(cè)制的推行實(shí)施，上市過(guò)程和退市制度均將不斷規(guī)范化，資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰效應(yīng)日益凸顯，專精特新企業(yè)成為上市重要力量。

在2023上半年的上市新股中，專精特新企業(yè)近70家，占比繼續(xù)攀升至40%，為同期歷年最高。專精特新企業(yè)IPO籌資額占比也達(dá)到了29%。

對(duì)于持續(xù)低潮的香港市場(chǎng)，費(fèi)凡表示，當(dāng)前，港股機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)前景仍面臨較大不確定性，美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)或?qū)⒊掷m(xù)制約港股，加之地緣政治環(huán)境等因素，均會(huì)影響香港市場(chǎng)。但隨著世行上調(diào)全球和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，港交所正式實(shí)施多項(xiàng)利好新規(guī)，以及港股依然是中國(guó)內(nèi)地企業(yè)重要的上市目的地之一，預(yù)計(jì)下半年香港IPO活動(dòng)有望回升。

2023上半年香港市場(chǎng)預(yù)計(jì)共有29家公司首發(fā)上市，籌資額178億港元，處于20年來(lái)同期較低水平。

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