前沿熱點：直擊疫情后首屆春糖酒會：醬酒仍是主角，行業調整何時觸底

雖然炙手可熱的醬酒在2022年遭遇了一場大降溫，但疫情后在成都舉行的首次春季糖酒會期間，醬酒依然是備受行業關注的主角。

在業內看來，疫情加速了醬酒行業問題的暴露，但也加快了行業從“野蠻生長”向“理性增長”轉型。

(資料圖)

廠方熱情 酒商冷靜

作為疫情后的首次春季糖酒會，也被認為是2019年以來最熱鬧的一屆糖酒會，在有著“北西藏、南錦江”之稱的錦江飯店酒店展，出現了久違的人滿為患的場面，人流最密集的時刻，挪步前進都感到吃力。

第一財經記者注意到，雖然品類進入調整期，但醬酒依然是今年春糖的主角之一。

在錦江飯店內，經銷商一進入酒店大廳，就陸續有多位醬酒廠商的銷售人員圍了上去寒暄。而在城市名人酒店到錦江飯店間的700多米人民南路的兩側，也隨處可見支起攤子招商的醬酒品牌，甚至讓人有種錯覺，仿佛回到醬酒最炙手可熱的2019年。

在本輪醬酒熱中，貼牌熱也是當時市場的主要表現之一。在造富效應的吸引下，眾多業內經銷商和業外資本不斷涌入茅臺鎮，貼牌生產醬酒產品。而在此后幾年的大小酒展上，參展的醬酒酒廠和品牌數量都不斷增長，并成為眾多經銷商關注的重點。

在今年春糖期間，醬酒廠商熱情如舊，但經銷商卻難言熱情，反而更加謹慎。

天津武清酒商王偉告訴第一財經記者，自己2021年定制的醬酒產品庫存還沒有完全消化，因此今年春糖并不打算再選新品，主要是疫情后走訪市場“探探方向”。走訪中，多位受訪酒商也都表達了類似的想法。

經銷商對貼牌醬酒的態度變化，在某種程度上也反映了醬酒行業從“野蠻生長”轉向“理性”。

2022年，在疫情沖擊下，醬酒熱的泡沫被戳破，包括頭部醬酒企業在內，陷入到渠道庫存高企、動銷緩慢和價格倒掛的困境，而不少近兩年涌入醬酒行業淘金的經銷商也被“套牢”。

在春糖期間舉行的第三屆中國醬酒高質量發展趨勢論壇上，首都酒業兼中華酒業總經理劉立清表示，三年的疫情中醬酒行業面臨陣痛，疫情下醬酒場景的消失、擴張受阻、渠道堵塞、價格倒掛、讓一些品牌“恢復了原形”，也讓一些打法簡單的醬酒品牌存在經銷商的信任危機，廠商關系面臨脫鉤斷鏈。

行業調整何時觸底

根據權圖醬酒工作室獨立統計，2022年國內醬酒銷售收入約在2100億左右，同比增長10.5%，約占白酒總銷售收入的31.7%，利潤約為870億元，同比增長11.5%。這一組增速數據較前兩年同期有明顯放緩的趨勢。

酒業分析師蔡學飛告訴第一財經記者，本輪醬酒調整一方面是由于消費市場的供需失衡，特別是疫情又放大了供需矛盾。另一方面，2016年以來，醬酒熱推動了醬酒價格上漲，但很多企業的品牌、文化價值無法支撐其價格，也導致了價格的波動和下探。與此同時，這半年來，酒商去庫存的意愿強烈，促銷力度較大也導致了市場的混亂。

在本屆春糖期間舉行的多場醬酒行業論壇上，討論最多的話題就是本輪調整何時觸底，以及如何看待醬酒行業未來的發展前景。

國臺酒業集團總經理張春新認為，行業準確觸底的時間并不好判斷，但盡管行業處于調整期，但“今年肯定比去年好”，預計隨著庫存消化、市場治理等主動和被動的調整，醬酒行業依然會呈現波浪式前進的軌跡。

劉立清也認為，醬酒行業需要恢復元氣，但依然是白酒行業中增長最快的品類，預計醬酒市場有望在2023年觸底反彈。

在醬酒之心主論壇上，醬酒品牌貴州醇董事長兼總經理朱偉透露，春節后白酒行業的終端動銷并未達到預期，部分廠方出貨沒有增長還有下滑。集團旗下的5家酒企中比較，3家醬酒企業的招商、動銷反而相對要更好一些。比如貴州醇2022年受疫情等因素影響，銷售下滑30%左右，但今年2、3月份銷售已經恢復3位數增長。

當下醬酒行業的增長一方面來自市場集中度的提升，目前醬酒行業分化加速，頭部企業越跑越快，同時混亂的貼牌熱也隨之降溫，讓市場更加理性；另一方面，則來自于國內醬酒消費人群滲透率的提升。

醬酒專家權圖公布的數據顯示，目前山東、河南、福建等較成熟市場，醬酒的滲透率在30%左右，全國整體滲透率在20%左右，未來十年仍有翻一番的空間。

華潤啤酒CEO、金沙酒業董事長侯孝海認為，過去十年中，醬酒是推動中國白酒行業發展的主要發展引擎，目前國內經濟、消費大環境向好，也為醬酒行業發展提供了基礎，因此本輪醬酒熱并不會走回頭路。

盲目模仿茅臺模式行不通

隨著醬酒進入深度調整期，行業發展方式也將隨之改變。

盛初集團董事長王朝成表示，目前國內醬酒市場面臨的問題是產品高質量、市場低質量，而這與醬酒行業的歷史發展環境有關。一方面，在醬酒歷史上的三輪發展周期中，由于行業整體產能不足，過去醬酒企業通過團購和發展經銷商就能夠實現較好的增長，因此忽視了品牌、渠道、根據地市場打造等內功的修煉。另一方面，在醬酒行業發展中，醬酒企業盲目模仿茅臺模式，但卻忽視了自身并不具備茅臺本身的能力和優勢。

侯孝海也認為，中國醬酒行業發展走進了一個以茅臺為模型的發展模式，但茅臺只有一個，雖然在產品品質上應該向茅臺學習，但醬酒企業仍需要自己探索適合自身發展的新模式。

值得注意的是，雖然行業認為醬酒的消費轉移還遠遠沒有結束，理論上現有頭部醬酒企業都有分蛋糕的機會，但留給醬酒企業調整準備的時間并不多了。

據張春新透露，過去幾年醬酒行業正在從“靠品類發財”轉向“憑本身吃飯”，從疫情放開后到今年第一季度，行業特點可以用“搶”字總結，酒企間搶時間、搶終端、搶消費者，行業內卷不斷加劇，有些操作甚至可以說“殺紅了眼”。

在他看來，未來醬酒品類間，品類內，產區間、產區內，品牌競爭更加激烈甚至慘烈、白熱化，而競爭的關鍵是核心產區、名優品牌、優質基酒產能、資金實力、戰略定力等系統競爭力。

此前業內認為醬酒的發展歷程會將濃香白酒發展之路再重走一遍，但有參照的情況下，醬酒行業的進化速度會更快。

蔡學飛告訴第一財經記者，規模性頭部酒企無論是在技術、資金還是規模本身優勢明顯，而一旦開啟系統性改革，會進一步加大行業分化趨勢。

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