全球關(guān)注：太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值去年降三成，但下半年已止跌返升

大型壽險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)型已開始陸續(xù)展露出部分成效，太保壽險(xiǎn)亦是如此。該公司去年開始落地的“長(zhǎng)航行動(dòng)”深化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目成果在年報(bào)中已有所顯現(xiàn)。

從中國(guó)太保（601601.SH；02601.HK；CPIC.LSE）3月26日發(fā)布的2022年報(bào)來(lái)看，盡管其全年新業(yè)務(wù)同比下降31.4%，但下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值已恢復(fù)正增長(zhǎng)，且呈現(xiàn)13.5%的雙位數(shù)漲幅。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)太保全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3988.18億元，同比增長(zhǎng)8.7%；集團(tuán)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)401.15億元，同比增長(zhǎng)13.5%。但由于投資收益下降及準(zhǔn)備金折現(xiàn)率變化導(dǎo)致的準(zhǔn)備金計(jì)提增加，使得中國(guó)太保2022年歸母凈利潤(rùn)同比下降8.3%。

【資料圖】

壽險(xiǎn)方面，太保壽險(xiǎn)2022年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長(zhǎng)6.5%。其中，新保業(yè)務(wù)增速35.8%。從全年的新業(yè)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)來(lái)看，太保壽險(xiǎn)依然不可避免地呈現(xiàn)較大幅度下跌，全年實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05億元，同比降幅31.4%，降幅也高于已發(fā)布年報(bào)的人保壽險(xiǎn)及平安人壽。不過(guò)，下半年其新業(yè)務(wù)價(jià)值已呈現(xiàn)止跌返升的態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)13.5%。

新業(yè)務(wù)價(jià)值在去年下半年的回升，一方面是由于前一年基數(shù)較低，另一方面也是由于太保壽險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)。

太保壽險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，2022年以來(lái)，該公司“長(zhǎng)航行動(dòng)”深化轉(zhuǎn)型全面落地，各項(xiàng)目普遍進(jìn)入推廣實(shí)施階段。從多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，轉(zhuǎn)型成效已初步顯現(xiàn)，進(jìn)入良性循環(huán)階段。

中國(guó)太保表示，轉(zhuǎn)型成效體現(xiàn)在多個(gè)方面，包括個(gè)人渠道中人力產(chǎn)能及收入同比提升，以及多元渠道策略下銀保渠道的大幅增長(zhǎng)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)太保2022年月均保險(xiǎn)營(yíng)銷員為27.9萬(wàn)人，較2021年同比下降46.9%，但保險(xiǎn)營(yíng)銷員月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入獲大幅提升，同比增幅為47.6%，達(dá)6844元。而在銀保渠道方面，太保壽險(xiǎn)2022年銀保渠道新保業(yè)務(wù)保費(fèi)同比大幅增長(zhǎng)332%，實(shí)現(xiàn)288.09億元，已超過(guò)個(gè)險(xiǎn)渠道成為太保壽險(xiǎn)新單保費(fèi)貢獻(xiàn)最大的渠道。

“下一步，公司將通過(guò)內(nèi)勤的組織管理模式升級(jí)，依托賦能型總部和經(jīng)營(yíng)型機(jī)構(gòu)的全面建設(shè)，激發(fā)各層級(jí)組織活力，全面適配外勤的職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步夯實(shí)‘長(zhǎng)航’轉(zhuǎn)型成果，將‘長(zhǎng)航’轉(zhuǎn)型進(jìn)一步引向深入。”中國(guó)太保表示。

在去年財(cái)險(xiǎn)盈利大年的環(huán)境下，太保產(chǎn)險(xiǎn)的表現(xiàn)亮點(diǎn)頗多。其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2022年實(shí)現(xiàn)1725.83億元，同比增長(zhǎng)11.6%；綜合成本率97.3%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，綜合費(fèi)用率與賠付率均呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。同時(shí)，太保產(chǎn)險(xiǎn)的歸母凈利潤(rùn)同比增幅也達(dá)30.4%。

在投資方面，中國(guó)太保2022年總投資收益率4.2%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率4.3%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。“面對(duì)市場(chǎng)大幅波動(dòng)，堅(jiān)持基于保險(xiǎn)負(fù)債特性的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，2022年投資業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)強(qiáng)韌。”中國(guó)太保表示。

中國(guó)太保在年報(bào)中分享了其去年應(yīng)對(duì)震蕩的資本市場(chǎng)所采取的主要行動(dòng)：一方面，持續(xù)加強(qiáng)長(zhǎng)期利率債的配置，以延展固定收益資產(chǎn)久期；另一方面，適當(dāng)增加未上市股權(quán)、投資性不動(dòng)產(chǎn)等另類投資的配置，以提高長(zhǎng)期投資回報(bào)。“公司在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引下，進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)回撤帶來(lái)的挑戰(zhàn)，保持投資收益長(zhǎng)期超越負(fù)債成本。”中國(guó)太保表示，展望2023年的險(xiǎn)資投資，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入恢復(fù)增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)權(quán)益市場(chǎng)有估值修復(fù)的內(nèi)在需要，企業(yè)盈利有一定的改善空間，投資價(jià)值將逐步顯現(xiàn)。固定收益資產(chǎn)投資仍需強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管控，重點(diǎn)關(guān)注利率債和高信用等級(jí)資產(chǎn)的配置。

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