世界微動態丨“暴風”吸入數百億美元存款，美國大銀行能否填補硅谷銀行空白？

“自硅谷銀行（Silicon Valley Bank）倒閉至今，我所在團隊的同事們就日程爆滿，我們都忙瘋了。”美林證券資深投資經理王若馨（Skyler Wang）向第一財經記者描述其過去一周的忙碌程度時表示，在美國區域銀行“爆雷”之前，他們通常下午四點就能收工，有時間健身或喝下午茶，現在不得不安排大量工作預約，以完成新項目的承接。

“我們接收了一大部分硅谷銀行和瀕臨崩潰的第一共和銀行（First Republic Bank）的資產投資組合業務，很多儲戶都轉到我們這里了。”

(資料圖)

美林證券是美國四大行之一的美國銀行旗下的企業與投資銀行業務部門。除了接洽新客戶，王若馨還收到了老客戶的密集問詢。“在交流過程中，不管對方是高凈值人群還是企業客戶，能感受到他們的恐慌情緒，畢竟現在風雨飄搖的是美國第十六大銀行和第十四大銀行。以前他們通常會將資金集中于一兩家銀行。最近幾家銀行出事之后，他們會咨詢是否需要開設更多賬戶來進行資產保護、哪些銀行的安全性更強，也在擔憂銀行業動蕩可能加速美國經濟衰退。”

張洋（化名）所在的紐約知名私募基金就于近期對自有資金進行了重新部署，他告訴第一財經記者：“我們基金投了很多科技企業，之前在硅谷銀行存了不少錢，目前還有一部分沒有挪出來。幸好美聯儲和美國財政部宣布兜底，存款得以獲得全額保護，我們算是逃過一劫。”張洋表示，其公司本就在美銀等大型銀行設有賬戶，當地時間9～10日，該公司已將大部分資金迅速轉移，資金體量約為百億美元規模。

十多年來規模最大的存款流動

像張洋所在基金那樣選擇轉移資金的機構或個人并非少數。

美國銀行業接連“爆雷”，七天倒閉三家——加密貨幣銀行Silvergate Capital、硅谷銀行和簽名銀行（Signature Bank），行業市值蒸發數百億美元。

市場擔憂危機蔓延，尋求避險的儲戶紛紛涌向被視為“大而不倒”的華爾街大行。彭博社引述知情人士的話稱，美國銀行在短短數日就“暴風”吸入逾150億美元新存款，被認為是事件的最大贏家。除了美銀，摩根大通、花旗、富國等銀行也分別吸收了數十億美元新存款，這也創下美國十多年來規模最大的存款流動。鑒于需求激增，上述銀行不得不加快新客戶的審批流程。

其他金融機構也錄得可觀的資金流入。嘉信理財首席執行官貝廷格（Walter Bettinger）表示，10日當天，市場最恐慌時，該公司獲得40億美元資金流入，而3月至今該金融機構平均每日吸收存款20億美元。

“眼下沒有哪家銀行會拒絕收取大量的現金。”張洋說，“隨著利率大幅上行，大型銀行也在未雨綢繆、增加現金儲備，以應對美聯儲的進一步加息。”

渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰在接受第一財經記者采訪時表示：“短期來看，區域銀行客戶擠兌的情況確實會讓存款往大型銀行流動。不過，在相關風險化解并被市場消化之后，這些存款的流向將趨于平衡。”

美國政府托底以及行業聯合救助

王昕杰認為，美國當局吸取了2008年雷曼兄弟倒閉時未給予及時救助的教訓，在此次事件中反應迅速，打出組合拳應對流動性危機。

“首先，美國政府放手硅谷銀行倒閉，防止后續小銀行股東趁機‘躺平’的道德風險，以維系市場公平；同時，美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）迅速接管，確保在25萬美元存款保險金額下的取款順利進行，此舉有助穩定市場情緒，也防止風險擴散至其他區域銀行甚至大型銀行；第三，美聯儲通過置換的形式為銀行提供流動性。”王昕杰說。

與此同時，華爾街也在采取聯合救助行動，避免下一張“多米諾骨牌”的倒下。

16日，11家美國大型銀行發布聯合聲明，決定向陷入困境的第一共和銀行提供300億美元流動性支持。其中，摩根大通、花旗、美銀、富國將分別向第一共和銀行注入50億美元的無保險存款，摩根士丹利和高盛將分別注資25億美元，另外五家銀行則將各自向第一共和銀行輸血10億美元。

美國財政部、美聯儲、聯邦儲蓄保險公司和貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency）在一份聯合聲明中對大型銀行提供的幫助表示歡迎，稱此舉展現了銀行系統的韌性。

初創企業前路如何？

相比起銀行業的眾志成城，創投圈前景似乎更加撲朔迷離。

成立于1983年的硅谷銀行一度被視為初創企業的“命脈”，在高新企業發展初期，提供信貸額度、風險債務、相關金融工具等基礎設施，提高這些公司的存活率和成長性，該行獨特的金融服務模式令其成為美國高科技體系鏈中不可或缺的一環。

張洋對硅谷銀行的倒閉感到惋惜，他向記者解釋了其所在私募基金最初選擇硅谷銀行的原因：“我們所投企業當中有很多總部位于加利福尼亞州，將錢存在硅谷銀行，從地理位置上來說，便于資金調動，此外，在借貸政策、產品和服務上，硅谷銀行對初創企業更加友好、靈活。該行熟知初創生態、了解融資需求、行業資源豐富，能夠提供一站式服務，故頗受中小型初創企業的歡迎。”

他表示，實力雄厚的風投機構尚能轉向其他銀行，但還未盈利或有形資產無幾的初創企業，在業務發展的過程中很難獲得傳統銀行的支持。“失去一家支持性機構將打擊初創企業生態，大型銀行是否能夠填補硅谷銀行倒閉后留下的市場空白，還未可知。”張洋說。

多位創業者、風投機構和銀行人士均對第一財經記者表示，此次流動性危機打擊美國初創生態和創新經濟，且中長期影響不會在一兩個月就會顯現。

王昕杰表示，“許多初創公司及創投機構因事件蒙受存款損失，一方面，融資難度增加、資金不足限制公司業務發展，另一方面，宏觀經濟下行及風險意識抬高將降低創投機構的投資意愿，令初創公司面臨更加困難的融資環境。”

聯邦儲蓄保險公司19日晚發表聲明說，紐約社區銀行已同意收購12日被關閉的簽名銀行。而規模較大、受該聯邦機構接管的硅谷銀行仍前途未卜。19日早些時候有媒體爆料稱，聯邦儲蓄保險公司考慮分拆出售硅谷銀行資產，暫未獲官方證實。

目前，市場仍在等待硅谷銀行的善后處理。外媒引述知情人士的話稱，由于未能為打包出售整個公司找到合適的買家，聯邦儲蓄保險公司正在為硅谷銀行制定拆分出售方案，尋求至少以兩部分出售這家破產的銀行。可能的方案是22日前接收潛在買家就收購“硅谷私人銀行”的報價，24日前接收針對“硅谷存托銀行”的報價。

“硅谷私人銀行”和“硅谷存托銀行”都從事零售業務，前者主要服務高凈值人群，后者吸收硅谷銀行全部消費者存款。不過，消息人士稱，上述方案仍可能變化，尚無最終決策。

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