環球觀點：獨家 | 17日Wind、DM恢復債券報價展示，但不包括QB

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第一財經記者獨家從多家貨幣經紀商、數據平臺人士處獲悉，17日（周五）開始，外部平臺的數據展示（Wind和DM）將會恢復，但不包括QB。

3月15日是貨幣經紀報價暫停接入數據平臺的第一天，債市成交就受到影響。15日，高收益信用債成交總量44.95億元，較前日上升9.20%；但其他產業債（除去高收益債）成交量1.95億元，減少48.85%。前者流動性本來不佳、交易不頻繁，而流動性更好的產業債首當其沖。

當日開始，六大貨幣經紀公司的債券報價無法在QB等報價軟件上展示。CFETS旗下的iDeal仍能顯示兩家貨幣經紀商的數據，而Wind、DM（Dealing Matrix）等軟件僅能顯示“上證做市報價”板塊，即交易所的做市報價（券商做市，而非六家貨幣經紀商），但數據的完整度和報價效率仍有較大改善空間。2月6日，交易所債券做市業務正式啟動，首批參與做市的有12家券商。多家券商當時表示，將更好地發揮做市商的市場價格發現能力，支持債券市場服務實體經濟。

第一財經記者獨家從相關報價中介和知情人士處了解到，在幾家數據服務商中，QB是唯一一家集齊了六家貨幣經紀商實時行情的平臺，知情人士表示，“QB和國利（上海國利貨幣經紀有限公司）簽署了排他性協議，在遭舉報后被監管機構調查。如今除了QB，其他幾家終端的報價展示也被一起關閉。”

多位接受采訪人士表示，行業監管是必要的，但需要考慮的問題在于，如何做好詢報價方式的平穩過渡。早前，債券市場換手率非常低，隨著貨幣經紀業務的占比逐步提高，以及QB推動下債券報價的逐步透明，債券市場交易盤的資金量和參與方快速擴容，以利率債活躍券為代表的債券已經達到了極高的換手率，市場定價非常充分。“如果這一趨勢能夠延續，那么部分信用債的交易活躍度、換手率也能逐步提高，近期銀行二永債（二級資本債、永續債）的極度活躍就充分說明這一點。”某債券交易員表示。

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