【環球新要聞】上市公司熱衷“錢生錢”，穩字當頭最愛買存款

隨著理財市場逐漸回暖，開年以來A股上市公司紛紛大手筆采購理財產品。根據choice數據，2023年至今，共有786家上市公司發布委托理財公告，以公告發布日期統計，合計擬理財額度達到6272億元（含預案、實施中、已實施）。

其中大部分上市公司仍以求穩為主，熱衷購買大額存單、結構性存款、低風險理財等產品。隨著A股市場逐漸回暖，也有部分上市公司此前已加碼權益投資。

上市公司熱衷購買理財產品

(相關資料圖)

根據Choice數據，3月1日，德必集團發布委托理財公告預案，擬購買理財額度合計10億元，同日，凱因科技、百亞股份等27家上市公司發布委托理財公告，涉及預案或已實施理財額度達86.5億元。

具體來看，2023年開年至今，累計理財金額最高的是九安醫療，以200億元的戰績居于榜首。該公司1月31日晚間發布公告，公司及子公司擬使用最高額度不超過(含)170億元人民幣或等值外幣的自有資金進行委托理財，擬使用最高額度不超過(含)30億元人民幣或等值外幣的自有資金進行證券投資。

事實上這已不是九安醫療首次使用自有資金委托理財了，自2022年以來頻率與金額開始顯著提高。根據Choice數據，2021年九安醫療發布預案使用自有資金委托理財1次，金額為4.5億元，2022年次數提升到3次，合計金額168億元；2023年開年則一次性公布200億元的天量理財計劃，按2022年9月底九安醫療的總資產為226.33億元計算，該公司擬投資理財的資金占總資產的比重約為88.37%。

同樣花百億大手筆購買理財產品的還有江蘇國泰、中航產融、海信視像、天能股份4家上市公司，發布預案委托理財的金額分別為144.6億元、140億元、140億元和126億元。從委托理財金額上看，發布預案擬購買理財產品金額在5億元以上的上市公司共有324家。

從投資目的上看，在上述上市公司委托理財的公告中大都指出，是在保證公司正常經營所需流動資金和有效控制風險的前提下，為提高資金利用效率，爭取實現公司和股東的利益最大化。

值得注意的是，為分散投資風險，有超過65.1%的上市公司選擇分散購買理財產品，持有的理財產品種類超過一種。以委托購買理財次數最多的美暢股份為例，Choice數據顯示，2023年該公司理財次數達到60次（含預案、實施中、已實施），具體到其購買的理財產品來看，僅結構性存款一類，該公司就擬購買或已購買了54種，其中包含平安銀行、興業銀行、廣發銀行、交通銀行等多家銀行。

有業內資深人士表示，一般而言，購買理財產品的企業往往有以下特點：企業競爭力強、現金流充沛；企業處于穩定期，短期內沒有擴張計劃。上市公司使用閑置資金購買理財可以盤活這部分資金，避免形成財務浪費。“一般而言，上市公司投資的都是低風險的理財或者結構性存款，對即期業績的影響并不大。”

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事實上，今年以來目前上市公司委托理財還是以“穩”字為主，結構性存款成為購買“貨架”上的主力軍。根據wind數據，在506家上市公司中，有389家購買了結構性存款產品，合計認購980.57億元，占比高達71.32%。

以江蘇國泰為例，在累計144.6億的委托理財資金中，全部投入結構性存款的涉及中國銀行、工商銀行、交通銀行等國有大行。

還有銀行對購買大額存單的客戶推出定制化產品服務，某國有銀行在結構性存款相關說明條款中指出，公司客戶定制結構性存款產品要求起點金額為1000萬元人民幣，超出部分以1萬元人民幣遞增。

除結構性存款外，通知存款、國債逆回大額存單等收益較為穩定的產品也備受上市公司青睞。安圖生物今年以來預計委托理財金額為37億元，主要以大額存單、存款產品、低風險理財為主，其中已實現到期收益131萬元。

所屬行業來看，購買理財產品的上市公司多集中在醫藥生物、食品飲料、汽車、計算機、基礎化工等去年盈利相對穩定的行業。

除此之外，隨著今年A股市場逐漸升溫，也有部分上市公司想借勢加碼權益投資。投資額度最大的當屬上述提到的九安醫療，擬使用最高額度不超過(含)30億元人民幣或等值外幣的自有資金進行證券投資。

南鋼股份近期也發布公告，2023年度使用部分自有資金進行證券投資，最高額度為公司最近一期經審計歸屬于上市公司股東的凈資產的6%(含證券投資的收益進行再投資的相關金額)。證券投資方式包括但不限于二級市場集合競價交易、大宗交易、定向增發、協議轉讓、網下打新、戰略配售等。具體風險等級視產品而定。

相較于結構性存款、低風險理財產品，權益類投資的收益波動更大，可謂在“刀尖上跳舞”。2月初，云南白藥披露了一則投資者調研會議記錄，對投資者者相關提問回應稱，將嚴格控制二級市場投資規模，逐步減倉，不繼續增持。去年云南白藥炒股仍在持續虧損。最新披露的財報顯示，截至2022年9月末，其交易性金融資產持有期間公允價值變動損益為-7.52億元。

除折戟A股外，也有上市公司購買的私募出現巨虧。1月初眾興菌業發布公告稱，公司2021年5月6日認購了1億元的“善緣金206號私募證券投資基金”產品，截至去年底，公司認購的上述基金產品凈資產為6556.25萬元，損失總額為3443.75萬元，虧損幅度接近35%。

根據該公司的業績預告顯示，公司去年實現凈利潤為1.5億元～1.7億元。如按照這個數據折算，私募基金上的虧損直接占去兩成利潤。

不少專家認為上市公司進行權益類投資應更加謹慎。前海開源首席經濟學家楊德龍分析稱，上市公司的募資原本是應用于主業，若大量用于投資理財產品，這不僅會給外界造成不務正業的印象，也會影響其經營穩定性及競爭力。

在投資者互動交易平臺上，不少投資者也針對部分上市公司熱衷炒股、理財等情況表示擔憂。3月1日，記者在深交所互動易搜索“理財”“投資”等關鍵詞，大部分投資者對上市公司購買投資理財產品態度均較為負面，質疑公司未來的經營規劃，希望其將資金用于分紅、擴大產能等方面。

申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明認為，上市公司買賣股票首先要有一個正確的投資理財觀念，要提倡價值投資，不能拿著錢去跟風炒作。從監管層面看，既然投資者關注上市公司投資股票的事情不斷出現，還是應出臺一些相應的規章制度，加強管理，不能對投資者的利益造成損害。

標簽： 上市公司 閑錢生錢