原材料價(jià)格高位運(yùn)行，需求市場復(fù)蘇是關(guān)鍵

經(jīng)歷了疫情期間的考驗(yàn)，中國的制造企業(yè)迎來了新一年的開工季。和去年原材料暴漲導(dǎo)致有的企業(yè)“有單不敢接、有貨不敢賣”不同，今年的“開門紅”顯得淡定。

一般而言，出于節(jié)前備貨的采購剛需以及節(jié)后討吉利的心態(tài)，原材料在新年伊始漲價(jià)是常態(tài)。今年，從整體的數(shù)據(jù)來看，漲勢更多集中在1月中上旬，即春節(jié)放假前；節(jié)后首周因?yàn)榇蟛糠窒掠紊形磸?fù)工，市場相對(duì)冷淡，原材料價(jià)格則處于下行震蕩狀態(tài)。

不過，把時(shí)間拉長到最近三年，多數(shù)原材料價(jià)格仍然在偏高位運(yùn)行，疊加通脹背景下人力、運(yùn)輸?shù)瘸杀镜纳蠞q，部分終端商品的價(jià)格上調(diào)趨勢也已顯現(xiàn)。2023年，企業(yè)是否會(huì)調(diào)高更多終端商品價(jià)格，或者推出更多高端產(chǎn)品以平衡成本上漲壓力，與背后的原材料價(jià)格波動(dòng)趨勢密切相關(guān)。

(資料圖片)

近日由中國物流與采購聯(lián)合會(huì)調(diào)查、發(fā)布的2023年1月CBMI（中國大宗商品指數(shù)）顯示，CBMI為100.4%，較上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。隨著宏觀政策持續(xù)加碼，防疫政策優(yōu)化調(diào)整，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步回升，當(dāng)前行業(yè)企業(yè)信心明顯增強(qiáng)，需求恢復(fù)性回升將很快到來。

其中，對(duì)于制造與外貿(mào)企業(yè)而言，需求市場的復(fù)蘇帶動(dòng)供應(yīng)生態(tài)的恢復(fù)才是關(guān)鍵。

物產(chǎn)中大期貨有限公司副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川則對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，2023年大宗商品走勢或?qū)⒗^續(xù)分化。總的來看，國內(nèi)自主定價(jià)的大宗商品將有反彈條件，而全球定價(jià)的商品將維持弱勢運(yùn)行。

原材料“開門紅”背后

在去年開工時(shí)，擔(dān)心原材料價(jià)格節(jié)后上漲提前增加了儲(chǔ)備的蔡少華，今年做了相反的選擇。作為浙江一家燃?xì)獠膳療崴疇t制造企業(yè)的負(fù)責(zé)人，蔡少華告訴第一財(cái)經(jīng)，雖然今年的訂單已經(jīng)排到了7月，但放假前原材料庫存比以往都要更少一些，因?yàn)?ldquo;節(jié)前原材料已經(jīng)漲了一波”。

數(shù)據(jù)顯示，滬銅主力的價(jià)格在1月初回落后，從1月5日開始陡升，在1月20日除夕前達(dá)到了高峰70420元／噸，較5日的64290元／噸上漲了9.53%。1月30日開工后高位調(diào)整，2月7日的開盤價(jià)在68260元／噸。

隨著原油價(jià)格持續(xù)下跌，PX（對(duì)二甲苯）以及PTA（精對(duì)苯二價(jià)酸）價(jià)格也呈現(xiàn)節(jié)前升、節(jié)后回落的趨勢。其中，PTA主力價(jià)格自去年12月迎來一波上漲后，今年1月20日（春節(jié)放假）前繼續(xù)上漲，1月10日到20日的十日漲幅在10%以上，在1月30日節(jié)后則進(jìn)入了震蕩下行期。

作為中國紡織重鎮(zhèn)，蘇州盛澤絲綢化纖指數(shù)監(jiān)測和發(fā)布平臺(tái)綢都網(wǎng)副總經(jīng)理沈劍對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，就當(dāng)?shù)氐拿媪闲袠I(yè)來說，今年開年整體漲勢不明顯，上游企業(yè)調(diào)價(jià)也更多是常規(guī)性的“開門紅”。一方面，歷來企業(yè)在節(jié)前備貨的采購剛需較強(qiáng)，這會(huì)讓化纖工廠采取穩(wěn)中有漲的策略，另一方面，節(jié)后調(diào)價(jià)也更多出于企業(yè)討吉利的心態(tài)。目前，受環(huán)保要求等影響，當(dāng)?shù)亻_工率并不高，下游需求還在恢復(fù)中。

在過去的三年里，PTA目前5600元／噸的價(jià)格仍然在偏高的位置，雖然比2022年高峰時(shí)7700元／噸左右有所降低，但仍然是2020年二季度低位時(shí)的近兩倍。

中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)社會(huì)責(zé)任辦公室副主任胡柯華告訴第一財(cái)經(jīng)，從2020年到2021年，很多材料品種已經(jīng)有了一個(gè)較大的漲幅，目前處在高位運(yùn)行階段。在整體市場不明朗情況下，今年的漲幅相比而言只是適應(yīng)市場環(huán)境變化的反應(yīng)。

在胡柯華看來，漲價(jià)更多是全球通脹進(jìn)入加速期階段的經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn)，大概率還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，對(duì)于全球消費(fèi)市場而言，短期內(nèi)并不樂觀。但就后疫情恢復(fù)的中國市場來看，他個(gè)人總體保持樂觀。

長三角一家服裝外貿(mào)制造企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)，今年大多數(shù)服裝廠在正月十五后開工，但并沒有明顯的“開門紅”感受。只有少數(shù)工廠因?yàn)槿ツ?2月受疫情影響工人休息、生產(chǎn)力減半導(dǎo)致貨沒完成，才提早了幾天開工。從價(jià)格來說，尚未出現(xiàn)明顯上漲。

在塑料行業(yè)，聚丙烯價(jià)格自今年1月11日開始連續(xù)上漲，于1月30日達(dá)到小高峰8200元／噸，較11日上漲了6.6%，過去一周持續(xù)下行至7900元／噸以下。目前的價(jià)格比2020年4月的低位更高，但整體仍略低于疫情前水平。受需求回暖預(yù)期的支撐，聚丙烯價(jià)格也被認(rèn)為有望延續(xù)反彈，但受接下來的產(chǎn)能投放加大影響，再疊加當(dāng)下仍然不小的庫存壓力，價(jià)格反彈的持續(xù)性仍然未知。

今年1月，上海鋼聯(lián)中國大宗商品價(jià)格指數(shù)（MyBCIC）終值為1191.61，同比上漲0.33%，環(huán)比上漲0.88%，結(jié)束了連續(xù)三個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至1月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格為4502元/噸，較上月末上漲143元/噸，環(huán)比漲幅為3.3％，年同比下跌11.7％。從月度均值來看，也呈現(xiàn)上移趨勢。雖然節(jié)后首周鋼材現(xiàn)貨價(jià)格弱勢調(diào)整，但隨著制造業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，2月的國內(nèi)鋼材市場有望呈現(xiàn)高位震蕩走勢。

市場復(fù)蘇增強(qiáng)企業(yè)信心

在原材料價(jià)格不算顯著的波動(dòng)下，市場預(yù)期正在明顯增強(qiáng)。

根據(jù)沈劍觀察，隨著疫情管控政策的優(yōu)化調(diào)整，企業(yè)當(dāng)下接單的意愿和信心都增強(qiáng)了不少，“有的企業(yè)出去了之后，感覺外需市場恢復(fù)得也還可以，他們接單的希望較大”。不過上半年部分企業(yè)受到簽證影響，更多期待在今年下半年能有大的拓展動(dòng)作。

今年節(jié)后，浙江、江蘇等地繼續(xù)開啟大規(guī)模出海搶單和招商行動(dòng)，加碼全球市場開拓。

江蘇省無錫市商務(wù)局外貿(mào)處負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，今年企業(yè)出海參展的愿望肯定比去年以及前兩年都要強(qiáng)。于2月2日飛往英國參展的浙江盛發(fā)紡織外貿(mào)部相關(guān)人員告訴第一財(cái)經(jīng)，和疫情前相比，他們今年出海參展和拜訪客戶的頻率將增加30%左右。

2月6日，浙江湖州商務(wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人向第一財(cái)經(jīng)記者透露，5日的英國伯明翰消費(fèi)品展會(huì)首日，此次出海參展的企業(yè)均已達(dá)成實(shí)際成交額，其中一單的貨值就達(dá)100萬美元，總共達(dá)成貿(mào)易合作意向500萬美元。

上述長三角服裝外貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人提出，出口方面，目前看不會(huì)比去年差，畢竟開放了，市場預(yù)期轉(zhuǎn)好。不過，由于近期人民幣持續(xù)升值，對(duì)出口來說抵消了利好，導(dǎo)致整體上會(huì)與去年差不多，不同的企業(yè)也會(huì)因?yàn)楦偁幜Φ牟町惗M(jìn)一步拉開差距。內(nèi)銷方面，服裝市場有望隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇而有所回升。

自去年底在岸人民幣和離岸人民幣對(duì)美元匯率雙雙升破7的整數(shù)大關(guān)以來，人民幣對(duì)美元匯率一直保持在7以下，1月9日至今則始終在6.8以下，這給出口企業(yè)的利潤帶來了一定的影響。

還好，疫情期間讓外貿(mào)企業(yè)飽受折磨的“一箱難求”以及海運(yùn)周期拉長、運(yùn)費(fèi)價(jià)格暴漲的挑戰(zhàn)不再，海運(yùn)價(jià)經(jīng)過持續(xù)的下跌后已趨于穩(wěn)定。

對(duì)于制造與外貿(mào)企業(yè)而言，需求市場的復(fù)蘇帶動(dòng)供應(yīng)生態(tài)的恢復(fù)才是關(guān)鍵。

在“世界小商品之都”義烏國際商貿(mào)城，以內(nèi)銷為主的義烏永銀銀豪負(fù)責(zé)人徐小寶對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，今年開市（2月2日正式開市）比前兩年的人氣都要旺，開市當(dāng)天就有老客戶下了20多個(gè)訂單，而在疫情期間，開市首日的訂單不過個(gè)位數(shù)。

以出口為主的浙江義烏市伊凌諾衛(wèi)浴有限公司總經(jīng)理劉軍明告訴第一財(cái)經(jīng)，最近幾天已有20多個(gè)客戶在詢盤，也已有多個(gè)客戶下了訂單，詢盤量和下單量都要超過去年。根據(jù)初步預(yù)計(jì)，該公司2023年的增長率可以達(dá)到36%左右。

徐小寶認(rèn)為，跟著市場復(fù)蘇的供應(yīng)端，要加大投入并恢復(fù)到疫情前的狀態(tài)，可能會(huì)經(jīng)歷一段時(shí)間的觀察期和滯后期。但開市的熱鬧釋放出了市場復(fù)蘇的積極信號(hào)，讓他們對(duì)今年有了更大的信心和期待。

2月5日，由中國物流與采購聯(lián)合會(huì)調(diào)查、發(fā)布的2023年1月CBMI（中國大宗商品指數(shù)）顯示，CBMI為100.4%，較上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。各分項(xiàng)指數(shù)中，供應(yīng)指數(shù)回落明顯，銷售指數(shù)均微幅下跌，庫存指數(shù)則持續(xù)明顯上升。從1月指數(shù)的變化情況來看，國內(nèi)大宗商品市場受春節(jié)因素影響較為明顯，特別是終端需求一度停滯，商品庫存仍在積壓，市場運(yùn)行壓力較大。

不過，1月指數(shù)在回落中仍有積極因素在顯現(xiàn)，特別是消費(fèi)指數(shù)跌幅有限，基本呈現(xiàn)筑底態(tài)勢。隨著宏觀政策持續(xù)加碼，防疫政策優(yōu)化調(diào)整，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步回升，當(dāng)前行業(yè)企業(yè)信心明顯增強(qiáng)，需求恢復(fù)性回升將很快到來。同時(shí)，今年防控政策調(diào)整預(yù)計(jì)返鄉(xiāng)人數(shù)及停留時(shí)間或?qū)⒃黾樱瑥陌俣冗w徙指數(shù)來看節(jié)后返工進(jìn)展較為迅速，往年節(jié)后的用工荒今年或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯改善，給終端需求的恢復(fù)帶來有效的支撐。

綜合來看，2月隨著經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇的趨勢高度明確，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場心態(tài)向好，大宗商品市場正在轉(zhuǎn)向強(qiáng)勢格局，預(yù)計(jì)商品價(jià)格將會(huì)逐步上揚(yáng)，企業(yè)盈利也將逐步回升。

國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告稱，2022年全球增長率估計(jì)約為3.4%，2023年預(yù)計(jì)將降至2.9%，2024年升至3.1%。與全球需求走勢相一致，盡管供給瓶頸將有所緩解，2023年世界貿(mào)易增速預(yù)計(jì)仍將降至2.4%。其中，中國和印度兩國將成為今年全球經(jīng)濟(jì)的主要引擎。受中國經(jīng)濟(jì)影響，亞洲新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2023年和2024年的增長率將分別上升至5.3%和5.2%。

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