個人養老金保險產品背后：爭相出首單，系統相當于新建一套

個人養老金“發令槍”一響，保險公司在產品提供方的賽道上就已率先開跑。11月25日當日，太平養老、國壽壽險、國民養老等險企就已開出首單。11月26日，已有險企將出單范圍拓展到了所有個人養老金的36個先行試點地區。此時，距離銀保監會正式發布個人養老金保險版細則剛剛過去4天。

和銀行在個人養老金賬戶開戶這件事上顯而易見的“內卷”相比，保險公司在搶出單這件事上也著實很拼。

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“我們自己也沒想到個人養老金這么快就正式啟動了，為了盡快出單，最近一直在加班加點。出單當天，為了和銀行‘跑順’系統，又搞到了將近凌晨。”談起簽出首單前的那兩天，太平養老銀保業務負責人對第一財經記者說。

第一批成功進入個人養老金賽道的保險公司包括6家保險公司的7款專屬商業養老保險產品，出單背后面臨著怎樣繁雜的準備工作？在目前個人養老金的幾類產品中，保險產品適合怎樣的人群？而這7款保險產品又該如何選擇？

出單這幾天：忙

在個人養老金正式實施的當天，保險業率先行動了起來。太平養老、國壽壽險、人保壽險、國民養老等入圍險企就已開出首單。其中，11月25日下午，人保壽險在北京、浙江同時簽發了第一張個人養老金保單；國壽壽險、國民養老在北京發出首單；太平養老則聯合興業銀行為客戶開立個人養老金賬戶，并成功承保個人養老金產品首單。

接著，11月26日及11月29日，國壽壽險和人保壽險先后宣布36個先行城市（地區）所在全部省級分公司均已實現個人養老金產品首單順利落地。

人保壽險表示，從36地個人養老金出單情況看，參保客戶通過商業銀行開立個人養老金資金賬戶，投保年齡30～53歲不等，涵蓋金融業、事業單位、私企等從業者，廣受各種職業與年齡人群青睞。

“忙”這個字在第一財經此次采訪多名參與試點的險企人員中最常聽到的一個字。

“這幾天實在是太忙了，前期業務部門為了入圍首批已經做了很多工作。當首批產品名單出來后，又開始進行為了順利出單做各種準備，包括系統對接測試、產品條款、宣傳物料等等。我們則是盯著業務部門的進度和在網上搜索其他公司有沒有宣布什么最新進展。大家都在爭著發‘首單’落地的消息。”一名參與試點的公司品牌人士對第一財經記者表示。

人保壽險亦稱，在業務啟動第一時間，即召開全國各渠道個人養老金業務工作會議，安排部署業務與服務推動的重點工作，保障各地區客戶需求的圓滿落地。

紛紛開出首單之后，是否意味著個人養老金保險產品已經大面積鋪開銷售？

業內知情人士表示，目前由于部分試點銀行的系統還未完全“走通”，因此只能通過保險公司直銷渠道或部分銀行渠道進行有限銷售，但銀行系統全部“走通”預計短期內也即可完成。據第一財經了解，太平養老簽出的首單是個人養老金啟動首日首批出單的保險產品中，也是行業中少有的直銷渠道產品，其個人養老金賬戶開戶行為興業銀行；同時，在人保壽險的36地個人養老金首單中，開戶行也僅涉及興業銀行及中國工商銀行2家。

出單背后：相當于新建一套系統流程

根據第一財經記者的體驗，在銀行APP上開戶和購買產品的整個流程較為順暢，包括一些必要的信息填寫、驗證工作在內，除去研讀產品條款的時間，整個流程在十幾分鐘內就可以完成。

不過，在業內人士看來，看似“絲滑”的過程背后涉及到多個系統之間的交互，“可以說相當于新建了一套系統流程。”太平養老銀保業務負責人說。

據他介紹，以太平養老為例，完成個人養老金保險產品購買的整個流程是：首先在銀行APP上開通個人養老金專戶，銀行將客戶信息上傳至中國銀行保險信息技術管理有限公司（下稱“中銀保信”）的個人養老金行業信息平臺進行信息校驗和核對，通過后做好登記。之后，客戶可從保險公司APP、小程序、二維碼等渠道購買相應個人養老金保險產品，當進行到支付環節時，保險公司將扣款指令提交至行業平臺，平臺根據之前登記的個人養老金專戶信息進行額度等信息的判斷，待校驗成功之后，行業平臺將銀行扣款成功等指令回復給保險公司，保險公司最終完成承保動作。

從上述流程可以看到，個人養老金產品雖目前均為市場上的存量產品，但整個系統流程卻涉及到很多新的平臺和交互。

“太平養老此次是作為產品、系統雙首批參與個人養老金制度實施的保險公司。我們把產品設計開發出來之后，其實后續工作中，系統占到非常大的部分。” 太平養老產品精算相關負責人對第一財經記者表示。

按照上述太平養老銀保業務負責人的說法，“這一塊其實投入很大。”他分析稱，“稅優個人養老金產品系統流程和現有保險公司的產品銷售過程并不一致，涉及到個人養老金專戶開戶、保險公司投保、行業信息平臺、人社部平臺等之間的對接、交互和校驗，這套系統流程基本是等于新造一套。”

值得一提的是，此次入圍首批名單的保險公司均為之前參與試點專屬商業養老保險產品的險企，但并非所有參與試點的險企均在此次個人養老金首批名單之內。據業內知情人士透露，部分險企未被納入到第一批名單中，主要就是由于系統建設問題，還未完成信息平臺系統對接驗收測試。

出單之后：怎么選產品？

根據個人養老金制度規定，個人養老金產品主要包括儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等金融產品。目前，商業養老保險首批入選產品包含7款專屬養老保險產品；公募基金入選了129只養老目標；特定養老儲蓄產品近日剛剛正式開賣，還未納入個人養老金產品列表，而養老理財產品入圍個人養老金產品名單還未公布。

在各有特色的幾類產品中，如何選擇？

上述太平養老產品精算相關負責人表示，這與每個人的養老規劃有關。在規劃過程中，需要考慮養老需求以及與此相關的養老開支有多少，再結合目前自身的工作狀態決定養老儲備。“養老收益需要長期安全，很多人會將個人養老金產品選擇的出發點與投資產品的考慮出發點混淆。與基金產品相比，保險產品的一大優勢是條款中已明確預定利率，收益雖比不過部分基金產品，但是收益確定性更強。同時，保險產品是用保險公司的制度性安排來確保收益穩定性。”

國泰君安亦表示，保險個人養老金產品具有保本保收益以及抵御長壽風險兩大優勢。相較于基金、銀行理財等其他個人養老金產品，保險個人養老金產品主要兩大優勢，一是具有保本保收益特點，滿足低風險偏好人群的理財需求。二是具有抵御長壽風險的特點，這是其他競品產品沒有的特色。保險個人養老金產品普遍保障至終身，尤其當客戶選擇年金領取至終身時，可以有效應對長壽風險。同時，儲蓄和理財產品受限于試點地區和產品推出進度，在當前的個人養老金試點中份額或將有限。

如果選擇保險產品，如何在目前已納入個人養老金產品范圍的專屬商業養老保險、以及未來將會被納入的年金險、兩全險之間選擇呢？

太平養老認為，未來納入個人養老險的兩全險可能會被設計成期限較短的產品，與理財、基金類產品競爭；終身年金險則用現金價值鎖定保障期間所有收益，確定性更強；而專屬養老商業保險則處于兩者之間，兼顧了確定性和靈活性，既有保底收益又有浮動收益。根據風險偏好的不同可以做出不同的選擇。

從目前納入個人養老金的專屬商業養老保險產品形態來看，國泰君安表示，其投資分為積累期和領取期兩個階段。在積累期，投保人交納首期保費，支付初始費用，目前首批參與的個人養老金保險產品的初始費用上限普遍在2.0%-5.0%。后續可通過選擇期繳、轉入或追加繳費的方式追加保費。

產品設置了穩健型和進取型兩類賬戶，投保人基于自身的風險偏好選擇兩類賬戶的配置比重，所交保費在扣除相應的初始費用后按照約定的分配比例分別計入各投資組合賬戶。

第一財經查閱首批7款專屬養老保障產品的條款發現，其穩健型賬戶通常具有保證利率，普遍為2.0%-3.0%；進取型賬戶收益具有不確定性，保底利率普遍為0%-0.55%。在7款產品中，太平養老的產品保證利率相對最高，穩健型賬戶和進取型賬戶分別為3%和0.55%。而在領取期前，保險公司將每年或在投資組合賬戶注銷時對投資組合賬戶進行結算，將結算利息等額計入該投資組合的賬戶價值。在2021年已經公布結算利率的四款產品中，泰康人壽產品的結算利率最高，兩個賬戶分別達到6%及6.1%。

“我感覺在專屬商業養老保險產品上，無論從繳費的靈活性、保障安全性、收費優惠性以及投資管理投入方面，監管及參與試點的保險公司都是‘下了功夫’的。而在個人養老金最初的熱鬧過后，行業會進行洗牌。” 上述太平養老產品精算相關負責人稱， “養老賽道是一場長跑，拿到了‘入場券’只是第一步，先發優勢確實重要，但耐力在長跑中更為重要。如何持續提供優質的產品和服務才是長久考驗。”

標簽： 個人養老金 專屬商業養老保險