每日快報!機構稱A股全面修復行情已確立！信創、地產、食品飲料等有看頭？|板塊拾金

本周A股三大指數漲跌不一，上證指數上漲0.54%，深證成指下跌0.43%，創業板指下跌1.87%。板塊方面，Web3.0概念、供銷社、房地產等板塊表現強勢，電力、軍工、汽車等板塊跌幅居前。

從資金流向上來看，主力資金主要流入房地產開發、貴金屬、銀行等板塊，半導體、光伏設備、鋰電池等板塊則遭大幅流出。北向資金方面，家電、貴金屬、互聯金融等板塊受青睞，而新能源、房地產開發等板塊則遭拋售。

展望后市，大盤走勢會如何？哪些板塊值得掘金？一文盤點機構觀點！

(資料圖)

重點數據一覽

熱點復盤

【Web3.0概念】

政策利好推動、科技巨頭布局，近期，Web3.0概念頗受市場關注，相關個股掀起漲停潮。從周漲幅來看，福石控股和天地在線股價雙雙上漲近48%，分列第一、二位。

安信證券認為，web 3.0可以看成元宇宙的一個分支，類似于去年的NFT跟虛擬人，市場首先偏好元宇宙的硬件，如硬件產業鏈有業績表現的各標的﹔其次是傳媒板塊內彈性更大的各應用及內容，恰逢硬件板塊有風險暴露，故web 3.0成了突破口。

對于投資策略，東方證券指出，現階段Web3.0處于發展初期，底層基礎設施的搭建尤為重要，建議關注提供區塊鏈技術服務的運營商、分布式存儲服務供應商。中信證券指出，在技術及全球監管環境仍不成熟的背景下，Web3.0依然面對較多的不確定性及風險，建議更多關注Web3.0技術創新帶來的產業機遇，以及相關互聯網公司的布局及發展。

【信創】

自10月以來，信創概念成為滬深兩市的最熱主線。本周，信創板塊整體走勢有所回落，不過，在本周初，受我國大力推進信息基礎設施建設和互聯網普及應用消息影響，信創概念股繼續火了一把。

國泰君安指出，從黨政、金融到行業信創，2023年信創業績有望顯著反彈，預計2027年我國信創PC和信創服務器年出貨量分別超千萬和兩百萬臺以上，信創產業年市場空間將超過2千億元。關注核心基礎軟件以及辦公系統、經營管理系統投資機會，推薦金山辦公/海量數據/東方通/太極股份/格爾軟件。

中信建投表示，9月以來，機構持續提示計算機板塊及相關子賽道投資機會，明確強調信創行業變化將是后續計算機板塊的重要主線之一，在持續推薦信創板塊的同時，建議逐步關注有望邊際向好的醫療IT、網絡安全、金融IT以及工業互聯網等子板塊。行業信創有望提速，推薦關注兩大方向：1）服務器及相關配套；2）產品商業化競爭力較強的公司。

【供銷社】

供銷社概念本周繼續火熱，周漲幅達到10.02%，板塊內多股股價飛漲，天鵝股份更是走出十連板，成了“大妖股”。不過，在股價狂飆的同時，天鵝股份等部分上市公司也忙著提示風險：請投資者防范概念炒作。同時，天鵝股份也因股價波動較大，11月14日開市起停牌核查。

國金證券指出，供銷社發展對相關產業公司影響偏中長期：1）種子農資農機預計體系內企業受益最大，統購統銷后體量增大；2）三方物流公司預計同樣利好，以省為單位，在全國供銷系統加快推廣的“互聯網+第四方物流”供銷集配體系建設模式也將提升三方物流的服務效率與規模；3）對電商板塊，傳統電商短期影響不大，供銷體系電商以農產品電商為主，產品選擇、發展方向、體量差異較大，未來隨著鄉村基礎設施的提升及鄉村人口收入提升，中長期看利好各類零售；4）農副產品供應鏈企業，食品加工、餐飲供應鏈、預制菜有望得到發展；5）再生能源回收利用板塊，農資農機統購統銷后的再生資源回收利用、鋰電池回收等有望增加新的業務量。

中郵證券指出，以供銷社為主渠道的全國性商品流通網絡，是國民經濟的重要基礎設施，供銷社體系對農副產品市場的穩定性發揮著重要作用。農業產業尤其是種子等農資板塊將明顯受益于供銷社體系的進一步完善。建議關注敦煌種業、大北農、荃銀高科及隆平高科等龍頭種子企業。

【房地產】

房地產板塊本周漲幅高居申萬一級行業板塊之首，達到10.24%，板塊在周五大幅上漲。聯儲證券首席投顧李龍拴認為，現在利好政策不斷釋放，房地產是資金主要流入的板塊之一，對于房地產未來預期的改變，是它上漲的主要原因。

光大證券指出，政策利好頻發，促需求進入實質性階段，預期后續隨著疫情好轉，悲觀情緒逐步修復，房地產行業供需回暖可期。近期市場對房地產板塊關注度提升明顯，優質龍頭房企表現出色，建議關注萬科A/萬科企業、中國金茂、新城控股、保利發展、金地集團、招商蛇口、中國海外發展、中國海外宏洋集團、華潤置地、龍湖集團、越秀地產、上海臨港。

信達證券指出，當前已無需對板塊過度悲觀，在行業持續出清的過程中，短期內存在市場對于房企流動性再定價導致的優質房企被“錯殺”的情況。建議繼續重點關注信用情況更良好，資金鏈更安全，貨值更充裕，戰略布局更集中在一二線核心城市的國央房企以及優質民企和混合所有制企業，如華發股份、濱江集團、招商蛇口、保利地產、金地集團、南山控股等。

【有色金屬】

本周有色金屬板塊有所走強，金貴銀業、浩通科技、資金礦業等股漲幅居前。

民生證券指出，重點推薦銅鋁、鈷鋰和貴金屬板塊。工業金屬方面，美國加息或將放緩，防疫新政出爐，金屬低庫存下，需求迎來邊際改善，金屬價格迎來“雙擊”，建議關注：紫金礦業、銅陵有色、中國有色礦業、洛陽鉬業、神火股份、索通發展、南山鋁業、天山鋁業、云鋁股份、西部礦業。能源金屬方面，鋰鎳供應偏緊，下游電池需求旺盛，推動能源金屬價格上漲，建議關注：華友鈷業、西藏礦業、中礦資源、天齊鋰業、鹽湖股份、贛鋒鋰業、永興材料、盛屯礦業、北方稀土、盛和資源等。貴金屬方面，通脹見頂預期下，美聯儲加息節奏或將放緩，美元走弱，金價上漲動力增強，地緣政治風險下，購金避險需求愈發強烈，建議關注銀泰黃金、赤峰黃金、招金礦業、山東黃金、中金黃金和湖南黃金。

后市配置

開源證券：緊握成長主線，左側布局消費

開源證券指出，看好A股反轉行情。隨著市場情緒回暖，因缺失方向，跟隨政策熱點的市場策略或難以為繼，預計市場大概率會重回基本面邏輯，尋找盈利確定性及受益于流動性回升的主線方向。對于風格的研判為，緊握成長主線，左側布局消費。配置建議：第一，成長風格或仍將是市場主線，包括：1）高端制造：電力設備（儲能、光伏）、新能源汽車（電池、電機電控、能源金屬）、機械（通用、專用設備、儀器儀表）和軍工。2）計算機（金融與電力相關的信創）、半導體設備及醫療器械。第二，券商布局正當時：“賠率”受益于流動性擴張周期，“勝率”靜待基本面“反轉”。第三，左側逢低布局出現基本面回暖跡象的消費行業，包括：社會服務、醫藥生物（醫藥商業+醫療服務）、黑色家電、商貿零售（互聯網電商+飾品）、食品飲料（食品加工+白酒）及房地產服務。第四，重視大周期趨勢，看好黃金和船舶。

中信證券：三條主線確立，提高倉位均衡配置

中信證券指出，防疫政策調整方向，外部流動性預期拐點，地緣擾動改善三大因素都已明確，分別改善基本面、估值和風險偏好，A股全面修復行情已確立，市場易漲難跌，當前仍處于政策驅動的上半場，交易重心料將從政策預期博弈切換至政策效果博弈，建議提高倉位均衡配置，建議重點關注房地產“第二支箭”加速落地對市場預期的提振下，優質的地產開發商，地產產業鏈上的建材、家電，以及前期估值受壓制的優質銀行；全球流動性拐點預期出現，關注貴金屬。

中泰證券：看好四季度“暖冬行情”，關注信創、電力等方向

中泰證券指出，堅定看好四季度“暖冬行情”。就配置方向而言，1）信創、軍工或是貫穿明年的主線；2）穩增長、新基建相關的電力、特高壓、電網改造等板塊目前處在底部階段，同時也有不錯的景氣度，值得關注。

東北證券：積極布局就是當下

東北證券指出，海外加息預期緩和，國內防疫優化可期，分子端與分母端的預期同步向好已使A股底部特征越發明晰，積極布局就是當下。建議逢低積極參與：1）景氣邊際改善的計算機（云計算、數字貨幣），醫藥（中藥、醫療、特效藥等），傳媒（元宇宙等）、部分消費等；2）超跌的風光儲、電子（半導體中的材料、零部件和設備）等；3）政策導向的軍工、地產鏈等。

東莞證券：A股有望延續震蕩上漲格局，關注金融等行業

東莞證券指出，本周指數先抑后揚，滬指上指3100點關口，兩市量能保持溫和，當前市場估值相對合理，加上穩增長發力，A股市場有望延續震蕩上漲格局，關注量能變化、北向資金流向以及板塊輪動，關注金融、食品飲料、家電、醫藥生物、電力設備和TMT等行業。

中郵證券：市場已經企穩回升，反彈將以消費類行業為主

中郵證券指出，市場已經企穩回升。四季度已開啟今年年內第二波反彈，本輪反彈有望持續至明年1月。從行業上看，第一輪反彈以新能源產業鏈為主，而此次反彈將以消費類行業為主，食品飲料、醫藥等估值低盈利確定性高；同時兼顧信創、軍工等符合政策預期的成長性行業；看好地產產業鏈，地產融資的邊際改善，地產股、建材等行業將受益，存在超跌反彈的空間。

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