全球今亮點(diǎn)！真見頂了？美國10月CPI降溫，美聯(lián)儲12月加息50個基點(diǎn)概率驟增

美國10月通脹有所降溫。當(dāng)?shù)貢r間10日，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，10月美國消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）同比上漲7.7%，為1月以來的最小漲幅，較前值8.2%回落0.5個百分點(diǎn)；10月CPI經(jīng)季調(diào)后環(huán)比上漲0.4%，低于預(yù)期值0.6%，與前值持平。

剔除波動性較大的食品和能源價格后，美國10月核心CPI同比上漲6.3%，預(yù)期值為6.5%，前值為6.6%；環(huán)比上漲0.3%，低于預(yù)期值0.5%和前值0.6%。

【資料圖】

在年內(nèi)最后一次議息會議前，CPI數(shù)據(jù)被認(rèn)為將對美聯(lián)儲未來的政策路徑產(chǎn)生重要影響。10月美國CPI數(shù)據(jù)出爐之后，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲將會減碼加息的預(yù)期升溫，截至第一財經(jīng)記者發(fā)稿時，芝商所利率觀察工具（FedWatch Tool）顯示，12月美聯(lián)儲加息50個基點(diǎn)的概率由前一日的56.8%升至80.6%，押注下月加息75個基點(diǎn)的概率降至19.4%。

蒙特利爾銀行美國利率策略主管林根（Ian Lyngen）在數(shù)據(jù)公布后對第一財經(jīng)記者表示，通脹數(shù)據(jù)疲軟，進(jìn)一步鞏固了通脹見頂?shù)恼撜{(diào)，美聯(lián)儲12月應(yīng)該不會繼續(xù)加息75個基點(diǎn)。不過，單單一份低于預(yù)期的通脹報告不足以改變鮑威爾的鷹派立場，預(yù)期下月仍將加息50個基點(diǎn)。

美股大幅高開，截至記者發(fā)稿時，道指上揚(yáng)685.7點(diǎn)，漲幅為2.1%，報33199.6點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲幅為123.2點(diǎn)或3.3%，報3871.7點(diǎn)；納指大漲475.4點(diǎn)，漲幅為4.6%，報10828.6點(diǎn)。

美債收益率應(yīng)聲下跌，十年期美債收益率跌破4%，報3.946%，兩年期美債收益率跌至4.395%。

華爾街關(guān)注二手車、醫(yī)療、住房成本三大指標(biāo)

分項(xiàng)來看，住房成本貢獻(xiàn)了上月價格漲幅的一半，燃油價格大幅反彈，食品價格繼續(xù)上漲。占到CPI權(quán)重三分之一的住房指數(shù)環(huán)比上揚(yáng)0.8%，同比漲幅為6.9%；燃油價格環(huán)比大漲19.8%，同比漲幅為68.5.2%；食品價格環(huán)比上漲0.6%，同比漲幅為10.9%。此前推高通脹的醫(yī)療保健服務(wù)價格則是出現(xiàn)回落，環(huán)比下跌0.6%。

多位華爾街人士對第一財經(jīng)記者表示，重點(diǎn)關(guān)注CPI報告中三個關(guān)鍵分項(xiàng)指標(biāo)的趨勢，即二手車價格、醫(yī)療保健以及住房成本。

嘉盛集團(tuán)資深分析師佩里（Joe Perry）稱：“首先，二手車批發(fā)價格已從峰值大幅回落，10月環(huán)比下滑2.5%，預(yù)計該分項(xiàng)將繼續(xù)走低；其次，醫(yī)療保健是通脹中規(guī)模小但波動大的組成部分，過去12個月，該分項(xiàng)大幅推高通脹，但預(yù)期未來12個月可能會轉(zhuǎn)為大幅拖累通脹；第三，預(yù)計住房成本將持續(xù)升溫，盡管新租戶的租金漲幅已經(jīng)放緩，但舊租約此前并未提價，這部分租約在今年續(xù)約時很可能跟隨通脹而漲價。”

林根（Ian Lyngen）表示，需要確認(rèn)高昂的住房成本開始下降，才能得出通脹壓力終于得到緩和的結(jié)論，多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，高于7%的抵押貸款利率正對樓市產(chǎn)生可預(yù)測的影響，一定程度扭轉(zhuǎn)了房價上漲。此外，汽車成本和醫(yī)療費(fèi)用的下降均尚未完全反映在通脹報告中。

美聯(lián)儲會否“順應(yīng)民意”？

佩里表示，此次通脹報告低于預(yù)期，美聯(lián)儲有望“順應(yīng)民意”，放緩加息步調(diào)。展望未來數(shù)月，核心CPI環(huán)比增速仍將維持在0.3%～0.4%區(qū)間，明年將小幅回落至0.2%～0.3%，而維持在約0.2%水平將是美聯(lián)儲較為合意的水平。

在數(shù)據(jù)公布后，美股大幅反彈。研究機(jī)構(gòu)Bespoke Investment Group表示，在CPI報告出爐當(dāng)天，市場多數(shù)情況錄得下跌。不過上月是個例外，盡管9月CPI高于預(yù)期，標(biāo)普500指數(shù)卻實(shí)現(xiàn)了2.6%的驚人反彈。據(jù)該機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計，過去12個月，公布CPI數(shù)據(jù)當(dāng)日，標(biāo)普500指數(shù)跌幅中位數(shù)為0.44%。這12個月中有8次CPI及核心CPI均高于市場預(yù)期，這八天標(biāo)普500指數(shù)跌幅中位數(shù)為1.23%。

標(biāo)簽：