龍頭券商業績“失速”：營收凈利普降，守住投行業務“陣地”

2022-10-29 20:50:47 來源：第一財經

券商三季報披露漸近尾聲，業績疲軟成為行業整體特征，龍頭券商也未能交出亮眼成績。

(相關資料圖)

10月28日晚間，以“三中一華”（中信證券、中信建投、中金公司、華泰證券）為代表的多家龍頭券商披露了2022年三季報，營收、凈利潤普降。

營收前十位的券商中，僅中國銀河、中信建投實現營收同比增長，海通證券降幅超四成；而歸母凈利潤排在前十位的券商，無一實現同比正增長，6家歸母凈利潤降幅在兩成以上。

雖然盈利同比下滑，但中信證券仍守住“頭把交椅”之位。今年前9月公司實現營收498.21億元，同比下降13.82%；歸母凈利潤165.68億元，同比下降6.11%，但兩項指標仍居榜首。

值得一提的是，中信建投前三季度營收同比增加10.15%，達227.03億元，在頭部券商中營收增速搶眼。

受市場波動影響，龍頭券商的自營和經紀業務承壓，投資收益下滑。不過，在最具優勢的投行業務方面，頭部券商營收指標穩健。

海通營收凈利降幅均超四成

截至10月28日，近40家上市券商披露了2022年三季報，13家營收超百億元，10家歸母凈利潤超50億元。

營收從高到低排序，前十位分別是中信證券、中國銀河、國泰君安、華泰證券、中信建投、中金公司、海通證券、申萬宏源、廣發證券、招商證券。

其中，中信證券以498.21億元營收大幅領先，中國銀河、國泰君安分別實現272.78億元、267.15億元營收。華泰證券、中信建投也實現超200億元營業收入。

但與同期業績相比，上述10家中，僅中國銀河、中信建投實現同比正增長。其中，中信建投實現227.03億元營收，同比增加10.15%；中國銀河營收達272.78億元，同比增加4.5%。

凈利潤方面，龍頭券商集體“失速”，多家歸母凈利潤降幅超兩成。

中信證券前三季度實現165.68億元歸母凈利潤，為目前唯一一家該項指標超百億元的券商，同比下降6.11%。排在第二位的是國泰君安、華泰證券，分別實現84.28億元、78.21億元歸母凈利潤，同比下滑均超兩成。

降幅較大的是海通證券和申萬宏源，歸母凈利潤降幅均在四成以上，其中，海通證券60.75億元（-48.63%）、申萬宏源42.79億元（-42.25%)。

今年上半年，受市場波動影響，證券行業業績整體表現疲軟，“三中一華”也經歷了業績“撤退”。

從單季情況來看，龍頭券商經營依舊承壓。

今年第三季度，中信證券營業收入149.36億元，同比下降25.66%，歸母凈利潤53.71億元，同比下降1.39%；華泰證券營收74.52億元，同比下降14.09%，凈利潤24.46億元，同比下降25.39%。

經紀自營拖累，守住投行“陣地”

今年三季度，A股市場再度轉入調整，股基交易量走低。自營及經紀業務再成券商業績拖累。

從經紀業務來看，多家龍頭券商經紀業務手續費凈收入出現下滑。

記者據東方財富Choice數據統計，營收前十位的券商該項收入降幅都在10%以上。

今年前三季度，中信證券經紀業務手續費凈收入87.91億元，同比下降19%；中國銀河49.49億元，同比下降26%。

國泰君安、中金公司、海通證券等該項收入同比降幅也在15%以上。

僅中信建投該項收入基本持平，今年前三季度經紀業務手續費凈收入45.74億元，去年同期為45.77億元。

不過，自營經紀和投資收益承壓情況下，龍頭券商守住了投行“陣地”。

以投行業務手續費凈收入排名，今年前六月，中信證券以62.71億排在首位，中金公司、中信建投分列二、三，分別實現46.57億元、45.66億元。

增幅方面，中信建投投行業務手續費凈收入同比增加32%，國泰君安、廣發證券同比增加29%。

招商證券投行業務指標出現下降，前三季度投行業務手續費凈收入同比下滑13%至10.9億元。