新能源不香了？四季度部分機構“押寶”醫藥

10月24日，生物醫藥板塊整體跌幅2.57%，僅有16只股票上漲，155只股票下跌。不過，在今天大跌之前，醫藥板塊此前經歷了一輪上漲。截至21日，醫藥指數（CN6046.SZ）10月漲幅達10.39%。

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第一財經記者注意到，隨著醫藥板塊行情在三季度末開始啟動，10月以來部分資金開始流入。其中，有前期主投新能源的基金經理從二季度開始就逐漸向醫藥板塊調倉。

“醫藥板塊基本面有一些變化，一些機構想拿醫藥做勝負手，部分之前主做消費和價值股的大機構也想靠醫藥這波行情做一次反彈。”一名私募機構投資總監對第一財經記者表示。

“醫藥需求層面確定性大”

“鐵樹開花”，有投資人這樣描述10月中旬A股市場中醫藥板塊的股價走勢。尤其是在10月14日，A股醫藥、醫療股全線爆發，醫療服務板塊、CRO概念板塊均漲超7%；醫療器械板塊最為亮眼，收漲9.18%。

醫藥股大漲背后，是資金在持續注入。比如中庚基金百億基金經理丘棟榮就在三季度盯上了醫藥板塊，旗下中庚價值靈動靈活配置混合三季度加倉新華醫療（600587.SH）668.68萬股，已成為該基金截至三季度末頭號重倉股。

丘棟榮另一只基金中庚小盤價值股票，同樣在三季度加倉新華醫療，截至季度末新華醫療已成為該基金第七大重倉股。

同樣被丘棟榮重倉的醫藥股還包括康華生物（300841.SZ）和柳藥集團（603368.SH）。截至三季度末，康華生物在中庚小盤價值、中庚價值領航、中庚價值靈動三只產品中均位列前十大重倉股行列，三季度分別加倉337.18萬股、131.81萬股和60.71萬股。

在丘棟榮看來，隨著我國進入深度老齡化社會，存在大量未被滿足的醫療需求，同時疫情期間壓制了部分醫療需求，有望在未來逐步釋放，需求層面的確定性增大，很多公司有望迎來新業務加速或核心品種快速放量。

而醫藥集采降價等控費政策已常態化，對行業的邊際影響已顯著減弱。在政策支持的方向，如醫療新基建、儀器設備自主可控、醫藥創新升級等領域，已涌現出一批優質公司，專注主業和提升經營效率。此外，醫藥板塊已調整接近兩年，估值對于悲觀預期的反應較為充分。整體看，丘棟榮認為醫藥行業具有較高的性價比和較多的個股阿爾法機會。

除丘棟榮外，三季度加倉醫療板塊的基金經理還包括中歐基金經理葛蘭和工銀瑞信基金經理趙蓓。

10月22日歐普康視（300595.SZ）披露的三季報顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金和中歐醫療創新股票基金分別加倉561.03萬股和291.21萬股，位列第三和第六位。此外，中歐醫療健康混合基金還現身華大智造上市后的首份三季報中，持有華大智造118.90萬股，為第四大流通股東。

此外，根據10月22日健民集團（600976.SH）三季報，百億基金經理趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療股票基金和工銀瑞信醫療保健行業股票，分別在三季度增持健民集團60萬股和41.44萬股，位列第二和第六大流通股股東。

新能源基金經理轉投醫藥

事實上，第一財經記者注意到，部分此前主投新能源的明星基金經理，從二季度開始逐步加倉醫藥板塊。

東方財富Choice數據顯示，以廣發鄭澄然管理的廣發鑫享、韓廣哲管理的金鷹民族新興、姚志鵬管理的嘉實環保低碳這三只基金為例，上述3只基金年初醫藥倉位都不到1%，但在上半年醫藥持續下跌之際選擇抄底。

二季度末，廣發鑫享醫藥倉位達到了20%，該基金今年一季度前十大重倉還以新能源賽道為主，而到了二季度就前十大中首次現身了通策醫療（600763.SH）與長春高新（000661.SZ），此外非十大重倉股中該基金還新進了愛爾眼科（300015.SZ）、智飛生物（300122.SZ）與普利制藥（300630.SZ），并且大幅加倉了我武生物（300357.SZ），其中愛爾眼科位列第十三大重倉股。

同時韓廣哲管理的金鷹民族新興二季度末醫藥倉位達到了10%、姚志鵬管理的嘉實環保低碳二季度末的醫藥倉位達到了8%。

此外，還有周克平管理的華夏復興，孫偉管理的民生加銀策略精選，上半年底較年初都加倉了近7個點的醫藥行業倉位。

而今年9月易方達兩位知名基金經理張坤、陳皓管理的易方達藍籌精選與易方達均衡成長等主動型權益類基金均重倉了海吉亞醫療（06078.HK）。

此前海吉亞醫療發布公告顯示，截至9月22日，易方達基金旗下產品持有海吉亞醫療3727.22萬股，持股比例達6.04%。

基金經理交銀施羅德基金何帥，也在上半年大幅加倉醫藥，截至今年6月末，該基金的醫療保健板塊配置比例高達50.33%，而這一數據在去年底為13.48%。何帥管理的交銀阿爾法的前十大重倉股中，包括長春高新（000661.SZ）、藥明康德（603259.SH）、金域醫學（603882.SH）等多只醫藥股。

從基本面來看，截至三季度末，大部分藥企業績保持了增長。

通聯數據顯示，截至10月24日，共有38家藥企披露了業績預告。其中14家業績略增、1家業績續盈、22家公司業績預增，只有神州細胞—U（688520.SH）一家企業業績預告減虧。

在業績增長的企業中，九安醫療（002432.SZ）預計前三季度凈利潤160億元-163億元，同比增長31818.29%至32416.76%。兄弟科技（002562.SZ）前三季度歸母凈利潤為2.6億~3億元，同比增長8621.61%~9963.40%。老牌藥企東北制藥（000597.SZ）煥發青春，前三季度歸母凈利潤1.15億元~1.4億元，比上年同期增長351.02%~449.07%。

在疫苗企業中，萬泰生物（603392.SH）的業績漲幅居前。萬泰生物于10月17日披露了三季報。三季報顯示，報告期內萬泰生物實現營業收入86.51億元，同比增加140.56 %，實現歸母凈利潤39.44億元，同比增加 231.91 %。

標簽： 九安醫療 醫藥集采 愛爾眼科