險企2022年“答卷”搶先看：浙商財險凈虧2億，國壽財險承保難盈利

新年伊始，多家險企開始陸續曬出2022年償付能力“成績單”。截至1月30日，中國保險行業協會網站公布了140余家險企2022年第四季度償付能力報告，記者看到，同期披露的還有各險企2022年營收數據，涵蓋保險業務收入、凈利潤、簽單保費、投資收益率、綜合成本率等核心指標。

在已披露險企中，以財險公司居多，并以中小型險企為主，頭部險企目前只有國壽財險、泰康人壽等公布了2022年數據。經記者粗略統計，多數中小財險公司盈利能力明顯向好，簽單保費及凈利總額多數穩步增長，這也符合財險行業逐漸走出車險綜改影響后筑底回升的整體向好形勢。

然而，仍有部分險企受承保端及投資端疲軟影響拖累利潤，其中，去年年末高管“補位”成功的浙商財險繼續延續了虧損態勢，凈虧額較2021年相比擴大一倍余。此外，國壽財險再度面臨承保端盈利考驗，繼去年年中綜合成本率成功降至99.17%后，年末再度破百，這也意味著不斷深耕結構及成本優化的國壽財險或將再度面臨承保微虧。

(資料圖片僅供參考)

浙商財險艱難轉型

2022年進一步增虧

根據報表，浙商財險2022年保險業務收入32億元，同比微漲5.6%，凈利潤-2.4億元，相較2021年的-1.05億虧損擴大一倍有余。增收不增利外，浙商財險的其他經營指標也并不樂觀：綜合成本率108.48%，綜合投資收益率-1.51%，綜合及核心償付能力充足率均為204.27%，環比下降2.24%，同比驟降47.1%。

事實上，浙商財險近年來一直深陷虧損泥潭。2016--2021年，除2020年略有盈利外，五年累計虧損22.25億元。雖然期間不斷謀求業務轉型創新，并多次增資以擴充實力，但對主要依賴車險業務的浙商財險來說，渠道費用、賠付率以及成本支出等因素都會導致車險虧損，需要有龐大的規模優勢來攤薄成本。

記者看到，2022年，浙商財險車險簽單2.02億元，占比仍然超七成，賠付率超70%，且綜合成本率108.48%，多年突破盈虧線持續高企，但保費規模方面，近三年卻無顯著變化，承保盈利能力常年處于財險行業低位。

承保端難以優化外，投資端虧損也是導致凈利增虧的原因之一。數據顯示，2022年，浙商財險投資收益率0.32%，綜合投資收益率-1.51%，“雙輪失靈”進一步影響了其償付能力，2022年，浙商財險綜合及核心償付能力充足率204.27%，同比驟降47.1%。

值得一提的是，今年1月5日，浙商財險曾因虛增2022年一季度償付能力充足率及風險綜合評級部分數據不實等多項原因被銀保監會通報，目前尚不知是否會影響其新一期的風險綜合評級。

國壽財險成本率再破百

承保盈利承壓

今年1月10日，銀保監會批復同意國壽財險增加注冊資本金90億元，由188億元變更為278億元，國壽財險注冊資本已躍升為財險公司第一位。

作為非上市險企中的重量級“老大哥”，國壽財險歷經2020年、2021年兩年的凈利大幅下跌后，在2022年迎來止跌企穩。數據顯示，2022年國壽財險簽單保費985億，凈利潤6.7億，同比提高8%，車險簽單保費619億，占總簽單額近七成。

可喜的成績下也有隱憂。記者看到，國壽財險綜合成本率再次破百，從年中99.17%再次沖高到101.37%，這也意味著，綜合全年來看，承保端并未盈利甚至微虧。

國壽財險近年來開始大力發展非車險業務，但目前車險業務依然占據整體業務構成的七成江山。事實上，從2022年整體行情來看，車險已基本走出了車險綜改的影響，且受疫情等多因素影響，多家車險賠付率等均有不同程度下降，從國壽財險角度來看，近千億的規模優勢依然為其攤薄成本奠定了基礎，但目前看來，持續承保盈利能力依然待考。

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