2022年銀行理財經歷兩輪“破凈”大考：“躺賺”時代終結,養老理財上新

半島全媒體記者　姚文嵩

2022年是資管新規正式實施的元年,回顧這一年,銀行理財在全面凈值化背景下,機遇與挑戰共存。2022年,銀行理財產品凈值經歷兩輪回撤,一度出現大面積“破凈”,這成為投資者對銀行理財市場的重要印記。在這一年,理財子公司擴容速度不斷加快；養老理財產品試點范圍擴大到“十地十機構”；銀行及理財子公司布局多元主題理財產品,“專精特新”“ESG”等主題理財產品不斷上新。

關鍵詞一:“破凈”大考

(相關資料圖)

自2022年資管新規實施以來,理財市場可謂驚心動魄,先后遭遇了兩輪超預期產品“破凈”。2022年3月,銀行理財產品出現大面積凈值回撤,備受市場關注。據統計,截至2022年3月末,全市場共有24940只銀行理財產品,其中2324只產品凈值低于1,占比達9.32%。截至2022年4月末,全市場共有27859只銀行理財產品,其中1965只產品凈值低于1,占比7.05%。對此,各大銀行理財子公司紛紛出手自購。光大理財、南銀理財、中郵理財、興銀理財、招銀理財等銀行理財子公司合計出資28.5億元認購自家公司旗下理財產品,向投資者傳遞信心。

在各方因素影響下,上半年,銀行理財產品市場總體仍呈現向上趨勢。據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告(2022年上)》顯示,2022年,銀行理財市場規模增勢不減。截至2022年6月底,理財產品存續3.56萬只,存續余額29.15萬億元,同比增長12.98%。其中,凈值型產品存續規模為27.72萬億元,占比達到95.09%,較上年同期增加了16.06個百分點。

而時隔8個月后,“破凈”潮再度來襲。2022年11月以來,受債市大幅調整影響,銀行理財產品凈值回撤較大。截至2022年11月17日,全市場有34367只銀行理財產品,其中,“破凈”產品達1971只,占比為5.74%。隨著破凈潮的再次洗禮,理財產品的“溫度”也有所下降。Wind數據顯示,截至2022年12月23日,共有1089家上市公司購買了理財產品,合計購買金額達10682億元,其中銀行理財產品1283億元,占比12.01%。與上年同期相比,購買理財產品的上市公司減少了220家,合計認購金額減少了2594億元。

關鍵詞二:養老理財

養老理財方面,養老理財試點在2022年迎來進一步擴大,試點機構不斷增多,養老理財產品數量及規模均快速增長。

2021年12月6日,首批4家機構共計4只養老理財產品發售,開啟了養老理財產品發行的序幕,其中,青島作為全國四個試點城市之一,由光大理財在青島開展養老理財產品試點。2022年3月,銀保監會擴大養老理財產品試點范圍,在前期試點的基礎上,將養老理財產品試點范圍由“四地四機構”擴大到“十地十機構”。與此同時,首批4家理財公司單家機構養老理財產品募集資金總規模上限由100億元提高至500億元。

此后,養老理財產品加速上新。2022年8月,中郵理財首只養老理財產品開賣,拉開了第二批試點機構養老理財產品發行的序幕。據相關數據統計,截至目前,共有10家理財公司發行的養老理財產品存續數量合計50只,發行規模近千億元。其中,2022年發行的養老理財產品為45只。據普益標準數據統計,僅2022年第三季度就有23只養老理財產品正式成立,合計募集金額超380億元。從凈值表現來看,盡管去年以來市場整體波動較大,導致部分理財產品出現較大回撤,但目前已發行的養老理財產品“破凈”數量較小,業績表現相對穩健。此外,個人養老金制度在年內正式落地,在36個先行城市(地區)正式實施運作,23家入選首批開辦個人養老金業務名單的商業銀行于2022年11月25日宣布個人養老金業務正式上線。個人養老金信息管理服務平臺正式上線運行首月,開戶人數已經超過1700萬。

關鍵詞三:主題理財

2022年這一年,理財子公司擴容速度不斷加快。2022年,8家銀行理財子公司開業,截至目前,已獲批籌建(包含開業)的理財子公司數量已達到31家。與此同時,銀行理財子公司積極布局全新領域,創新型主題理財產品成為各家銀行的“主攻”項目之一。2022年以來,銀行理財子公司推出的主題理財產品覆蓋類別廣泛,包括“綠色金融”“雙碳”“ESG”“養老”“鄉村振興”“專精特新”等。

據中國理財網數據,截至2023年1月2日,市場上在售及存續的養老主題理財產品共有50只,從產品類型看,固收類產品居多,占比76%；其余為混合類產品,目前暫無權益類養老理財產品。在ESG主題產品方面,截至2023年1月2日,市場上存續的ESG主題理財產品共有168只,從產品類型看,固收類產品有112只。其余產品中,除1只權益類產品外,全部為混合類產品。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼接受媒體采訪時表示,主題理財產品有三種形式:第一,與特定季節或時點有關。比如春節主題理財產品,有些銀行也會推出中秋節理財產品；第二,與特定事件有關；第三,與特定的行業、產業有關,比如ESG責任投資相關的理財產品、聚焦新能源領域的理財產品等。中信建投楊榮團隊接受媒體采訪時認為,創新型理財產品數量增長快,已經成為理財子公司產品創設主導方向,其產品數量和規模將繼續穩步增長。

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