環(huán)球信息:公募基金優(yōu)勝劣汰加速 300多只產(chǎn)品遭遇清盤

原標(biāo)題：公募基金優(yōu)勝劣汰加速，300多只產(chǎn)品遭遇清盤

臨近年末，越來(lái)越多的基金產(chǎn)品加入清盤行列。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照基金合同終止日期，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)共有324只公募基金產(chǎn)品清盤(不同份額分開(kāi)計(jì)算，下同)。其中，11月清盤基金數(shù)量最多，共有57只。從清盤原因來(lái)看，主要包括基金資產(chǎn)凈值低于合同限制、基金持有人大會(huì)同意終止等。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤多由規(guī)模持續(xù)縮減引發(fā)，規(guī)模的減少大概率因業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。在市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下，清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

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年內(nèi)共有324只基金清盤

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)共有324只基金產(chǎn)品清盤，涉及70余家基金公司。其中，民生加銀基金、九泰基金、建信基金清盤產(chǎn)品數(shù)量居前。從清算時(shí)規(guī)模來(lái)看，共有百余只基金清盤規(guī)模不足2000萬(wàn)元。

12月3日，長(zhǎng)城基金發(fā)布公告稱，截至12月2日，長(zhǎng)城中債1-5年國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)證券投資基金的基金份額持有人數(shù)量已連續(xù)50個(gè)工作日不滿200人，觸發(fā)《基金合同》中約定的基金合同終止事由。該基金將進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止《基金合同》，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

近日，匯安豐裕混合、華安中證500低波ETF聯(lián)接、華潤(rùn)元大景泰混合由基金持有人大會(huì)同意終止基金合同；此前，因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制，景順長(zhǎng)城養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)、富國(guó)中證500ESG基準(zhǔn)ETF、北信瑞豐鼎豐靈活配置混合等基金合同于11月終止。

值得注意的是，還有部分基金成立短短一年多時(shí)間便遭清盤，且清盤時(shí)規(guī)模普遍較小，成立以來(lái)業(yè)績(jī)也多告負(fù)。其中，九泰久安量化A、博時(shí)睿弘一年定開(kāi)混合A分別于2022年7月和6月成立，至清算時(shí)規(guī)模分別為14.87萬(wàn)元、17.67萬(wàn)元；成立以來(lái)收益率分別為-9.99%、-9.96%。匯添富國(guó)證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接A成立于2022年2月，成立以來(lái)收益率為-23.91%，清算時(shí)規(guī)模為987.79萬(wàn)元。

華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，公募基金清盤最主要的原因是產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)60個(gè)交易日低于5000萬(wàn)元或者持有人數(shù)量低于200人，在持續(xù)不能達(dá)到監(jiān)管要求且沒(méi)有新的改進(jìn)方案時(shí)，就可以選擇清盤。基金清盤多由規(guī)模持續(xù)縮減引發(fā)，規(guī)模的減少大概率也是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。

允泰資本創(chuàng)始合伙人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春則表示，基金清盤還有一定的季節(jié)性因素，一般來(lái)說(shuō)，臨近年底可能會(huì)較為集中，同時(shí)也要考慮基金發(fā)行的頻率及結(jié)構(gòu)，還有經(jīng)營(yíng)狀況等。債券、貨幣、股票等不同類型的基金受到市場(chǎng)影響的程度不一樣，其規(guī)模、彈性及抗市場(chǎng)波動(dòng)的韌性也不同，如股票型基金受市場(chǎng)波動(dòng)的影響就更為明顯。通常來(lái)說(shuō)，規(guī)模較小、波動(dòng)過(guò)大的基金面臨清盤的可能性較大。

多只“迷你基”發(fā)布清盤預(yù)警

在基金清盤步入常態(tài)化的同時(shí)，“迷你基”清盤壓力也進(jìn)一步加大。近日，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、招商精選平衡混合、中銀恒裕9個(gè)月持有期債券等多只基金因連續(xù)多個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，向投資者發(fā)出清盤預(yù)警。

其中，截至12月2日，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF已連續(xù)46個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元；截至12月1日，招商精選平衡混合已連續(xù)30個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。截至11月30日，中銀恒裕9個(gè)月持有期債券已連續(xù)45個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)共有千余只基金淪為“迷你基”。截至目前，合并規(guī)模在5000萬(wàn)元以下的基金有1683只。其中，共有210只產(chǎn)品的規(guī)模不足千萬(wàn)；同泰泰和三個(gè)月定開(kāi)債、融通增鑫債券、東方價(jià)值挖掘靈活配置混合等10余只產(chǎn)品規(guī)模不到百萬(wàn)。

基金清盤利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展

賈志認(rèn)為，目前公募基金總數(shù)量已經(jīng)超過(guò)一萬(wàn)只，在市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下，基金清盤有利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。而對(duì)于持有觸發(fā)清盤基金的投資者來(lái)說(shuō)，可能要承擔(dān)部分損失，影響整個(gè)持有過(guò)程的體驗(yàn)。投資者在選擇基金的時(shí)候，要多關(guān)注成立時(shí)間較長(zhǎng)、過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合自己投資目標(biāo)的產(chǎn)品，審慎選擇“迷你基”。

興業(yè)研究宏觀團(tuán)隊(duì)表示，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)模基金以及運(yùn)營(yíng)不善的基金公司。清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展，維護(hù)了行業(yè)生態(tài)健康。

付立春則表示，基金清盤是市場(chǎng)正常的新陳代謝，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的自然結(jié)果。投資者在選擇基金的時(shí)候，首先要明確自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限以及承受能力等，在整體評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)也要有基本的認(rèn)識(shí)，不能盲目跟風(fēng)。其次要明確風(fēng)險(xiǎn)和收益是相輔相成的，如果收益期望比較大，那可能也面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。最后要對(duì)基金進(jìn)行仔細(xì)研究，認(rèn)真分析基金的規(guī)模、歷史業(yè)績(jī)等，進(jìn)而選擇合適的基金產(chǎn)品。

標(biāo)簽： 優(yōu)勝劣汰 公募基金