每日視點(diǎn)！銀行半年募資盤(pán)點(diǎn)：IPO、配股、定增、發(fā)債齊上，募資超過(guò)5000億元

上半年銀行加大“補(bǔ)血”力度。 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)公開(kāi)信息不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)大型銀行通過(guò)IPO、配股、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債和永續(xù)債等方式已經(jīng)合計(jì)募集資金超5000億元。 隨著華夏銀行和無(wú)錫銀行定向增發(fā)獲批，這一數(shù)字或繼續(xù)擴(kuò)大。

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業(yè)內(nèi)人士表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，一直求“資”若渴。銀行資本補(bǔ)充充分后，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，滿足監(jiān)管要求的同時(shí)，也可以增強(qiáng)支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。相比此前，目前銀行補(bǔ)充資本的工具和市場(chǎng)參與主體多元化趨勢(shì)明顯，銀行根據(jù)自身情況，選擇適合自己的工具。

多種募資手段齊上

上半年，多家銀行通過(guò)首發(fā)、可轉(zhuǎn)債、配股等方式融資“補(bǔ)血”。 1月17日上午，蘭州銀行登陸深交所主板，成為2022年登陸A股的首只銀行股。 蘭州銀行公開(kāi)發(fā)行約5.7億股，發(fā)行價(jià)格3.57元/股，募集資金約20億元。

1月、2月，青島銀行A股、H股配股發(fā)行相繼完成，合計(jì)發(fā)行13.11億股，募集資金42億元。

可轉(zhuǎn)債也是銀行募資的選擇。6月8日晚間，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布關(guān)于公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案。長(zhǎng)沙銀行本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額為不超過(guò)人民幣110億元（含本數(shù)）。

長(zhǎng)沙銀行已經(jīng)不是第一家今年通過(guò)可轉(zhuǎn)債募資的銀行，同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)共有3家銀行公布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，與去年同期持平。除了長(zhǎng)沙銀行之外，廈門(mén)銀行、瑞豐銀行均披露了50億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案。3家銀行合計(jì)將發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)210億元。

與此同時(shí)，今年有三家銀行可轉(zhuǎn)債上市，其中重慶銀行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模最大達(dá)到了130億元。從發(fā)行可轉(zhuǎn)債的原因來(lái)看，多數(shù)銀行表示主要是為了補(bǔ)充核心一級(jí)資本。融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者時(shí)表示，銀行對(duì)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股意愿強(qiáng)烈，原因是轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股能對(duì)核心一級(jí)資本進(jìn)行補(bǔ)充。銀行可轉(zhuǎn)債后續(xù)的轉(zhuǎn)股率極高。

西澤研究院院長(zhǎng)、教授趙建的研報(bào)表示，銀行可轉(zhuǎn)債可以通過(guò)打通“貨幣-資本-信用-實(shí)體-貨幣”之間的循環(huán)，將社會(huì)中的資金轉(zhuǎn)換為銀行的經(jīng)濟(jì)資本，然后轉(zhuǎn)換為銀行的信貸投放能力，繼而轉(zhuǎn)換為投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的信用，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信用通過(guò)貸款創(chuàng)造存款，又創(chuàng)造了廣義貨幣。這個(gè)過(guò)程，最終實(shí)現(xiàn)了從貨幣向信用的轉(zhuǎn)換，并形成了一種循環(huán)——前提是這些實(shí)體項(xiàng)目總體上能創(chuàng)造較高的收益率。這個(gè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策基調(diào)下尤為重要。

二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模為歷年最高

二級(jí)資本債和永續(xù)債是今年銀行融資的重頭戲。上述通過(guò)配股募資的青島銀行6月23日公告稱，已收到《青島銀保監(jiān)局關(guān)于青島銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券的批復(fù)》（青銀保監(jiān)復(fù)〔2021〕469號(hào)）和《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》（銀許準(zhǔn)予決字〔2022〕第108號(hào)），同意該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)人民幣64億元無(wú)固定期限資本債券。

5月30日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告稱，該行于5月30日召開(kāi)的董事會(huì)審議并同意了在取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下發(fā)行不超過(guò)人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無(wú)固定期限資本債券。該種債券用于補(bǔ)充銀行的其他一級(jí)資本。

據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)公布的發(fā)行公告統(tǒng)計(jì)，今年上半年商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模約1580億元。

二級(jí)資本債在融資中同樣發(fā)揮重要作用。6月7日，農(nóng)業(yè)銀行公告稱，2022年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，本行擬在境內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)2000億元的減記型合格二級(jí)資本工具。

5月27日， 建設(shè)銀行公告，獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1200億元人民幣二級(jí)資本債券。

根據(jù)興業(yè)研究不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前商業(yè)銀行已合計(jì)發(fā)行3800億元二級(jí)資本債，為歷年最高。

胡泊接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者時(shí)表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，所以很多銀行都有很強(qiáng)的融資的需求，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，大部分銀行因?yàn)楦鞣N原因處于一種破凈的狀態(tài)，通過(guò)股權(quán)的融資難度較大，通過(guò)發(fā)債融資的可能性較強(qiáng)。因此這兩年銀行發(fā)債的案例此起彼伏，后續(xù)可能還會(huì)有更多的銀行加入發(fā)債的行列。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，這幾種融資方式，可轉(zhuǎn)債是最方便的方式，且可轉(zhuǎn)債相對(duì)來(lái)說(shuō)票面利率較低，不像資本債可能有明確的還款日期，也不像永續(xù)債利息較為持續(xù)，可轉(zhuǎn)債從資金的壓力上來(lái)看成本較低，因此是目前銀行最重要的融資方式。

除了上述集中融資模式之外，好久不見(jiàn)的定增也重出江湖，華夏銀行擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)15億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過(guò)200億元（含本數(shù)）；無(wú)錫銀行擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)3.205億股，募集資金總額不超過(guò)20億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

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